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http://hdl.handle.net/10071/4331
Autoria: | Serrasqueiro, Pedro |
Orientação: | Curto, José Dias |
Data: | 2011 |
Título próprio: | Realized volatility: assessing the predictive performance of parametric volatility models |
Referência bibliográfica: | SERRASQUEIRO, Pedro - Realized volatility: assessing the predictive performance of parametric volatility models [Em linha]. Lisboa: ISCTE, 2011. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/4331>. |
Palavras-chave: | Volatilidade Realizada (RV) Dados de alta-frequência Modelos GARCH Volatilidade assimétrica Realized Volatility (RV) High frequency data GARCH models Asymmetric volatility |
Resumo: | A presente dissertação pretende efectuar uma avaliação da capacidade predictiva de vários
modelos GARCH, nomeadamente os modelos GARCH, EGARCH e GJR-GARCH, comparando
as suas previsões com duas medidas para a volatilidade. Os resultados são obtidos após
um enquadramento teórico da volatilidade realizada e das propriedades das suas distribuições,
tanto condicionais como incondicionais, efectuando a mesma análise para os retornos. Em
linha com os resultados já existentes na literatura, as distribuições incondicionais são leptoc
úrticas e positivamente enviesadas, sendo que a volatilidade realizada se afasta mais da
normalidade e exibe efeito assimétrico. Por outro lado, os retornos standardizados pelo
desvio-padrão realizado aparentam ser aproximadamente normais. The present dissertation intends to perform an evaluation of the predictive ability of several models of the GARCH family, namely the GARCH, EGARCH and GJR-GARCH models, by comparing their forecasts with two di erent proxies for volatility. This result is achieved after providing a brief theoretical framework for realized volatility and after assessing its unconditional and conditional distributional properties. Consistently with the results found in previous literature, unconditional distributions for returns and realized volatility are leptokurtic and rightly skewed, with realized volatility departing more from normality. On the other hand, the logarithm of realized volatility and returns standardized by the squared root of realized volatility appear to be close to normal. Furthermore, the logarithm of realized volatility exhibits the already documented asymmetric e ect of volatility. |
Designação do grau: | Mestrado em Finanças |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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