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http://hdl.handle.net/10071/4331
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Title: Realized volatility: assessing the predictive performance of parametric volatility models
Authors: Serrasqueiro, Pedro
Orientador: Curto, José Dias
Keywords: Volatilidade Realizada (RV)
Dados de alta-frequência
Modelos GARCH
Volatilidade assimétrica
Realized Volatility (RV)
High frequency data
GARCH models
Asymmetric volatility
Issue Date: 2011
Citation: SERRASQUEIRO, Pedro - Realized volatility: assessing the predictive performance of parametric volatility models [Em linha]. Lisboa: ISCTE, 2011. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/4331>.
Abstract: A presente dissertação pretende efectuar uma avaliação da capacidade predictiva de vários modelos GARCH, nomeadamente os modelos GARCH, EGARCH e GJR-GARCH, comparando as suas previsões com duas medidas para a volatilidade. Os resultados são obtidos após um enquadramento teórico da volatilidade realizada e das propriedades das suas distribuições, tanto condicionais como incondicionais, efectuando a mesma análise para os retornos. Em linha com os resultados já existentes na literatura, as distribuições incondicionais são leptoc úrticas e positivamente enviesadas, sendo que a volatilidade realizada se afasta mais da normalidade e exibe efeito assimétrico. Por outro lado, os retornos standardizados pelo desvio-padrão realizado aparentam ser aproximadamente normais.
The present dissertation intends to perform an evaluation of the predictive ability of several models of the GARCH family, namely the GARCH, EGARCH and GJR-GARCH models, by comparing their forecasts with two di erent proxies for volatility. This result is achieved after providing a brief theoretical framework for realized volatility and after assessing its unconditional and conditional distributional properties. Consistently with the results found in previous literature, unconditional distributions for returns and realized volatility are leptokurtic and rightly skewed, with realized volatility departing more from normality. On the other hand, the logarithm of realized volatility and returns standardized by the squared root of realized volatility appear to be close to normal. Furthermore, the logarithm of realized volatility exhibits the already documented asymmetric e ect of volatility.
URI: http://hdl.handle.net/10071/4331
Designation: Mestrado em Finanças
Appears in Collections:T&D-DM - Dissertações de mestrado

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