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http://hdl.handle.net/10071/30062
Autoria: | Sousa, Ana Marisa Silva |
Orientação: | Nunes, João Pedro Vidal |
Data: | 6-Dez-2023 |
Título próprio: | Calibração do modelo de Jarrow & Yildirim (2003) para a determinação do preço das obrigações TIPS |
Referência bibliográfica: | Sousa, A. M. S. (2023). Calibração do modelo de Jarrow & Yildirim (2003) para a determinação do preço das obrigações TIPS [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório Iscte. http://hdl.handle.net/10071/30062 |
Palavras-chave: | Modelo de Jarrow & Yildirim Obtigações TIPS Swaps de inflação Risco de deflação Jarrow and Yildirim model Treasury inflation-linked securities Inflation swaps Deflation risk |
Resumo: | Este trabalho aplica o modelo proposto por (Jarrow & Yildirim, 2003) para a determinação do preço das obrigações TIPS. Este modelo considera uma abordagem Gaussiana para as taxas de juro forward reais e nominais e a extensão do modelo Vasicek (1977) para descrever a dinâmica das mesmas; e assume um movimento geométrico Browniano para o índice de inflação. O objetivo principal é avaliar o desempenho do modelo proposto por Jarrow & Yildirim (2003) para a estimação dos preços das obrigações TIPS. A fórmula que sugerimos para o cálculo do fair value das obrigações TIPS é muito semelhante à obtida pelos autores. A principal contribuição deste trabalho, relativamente ao modelo original, é caracterizada pelo uso das cotações fixas dos swaps de inflação e pela inclusão da hipótese de deflação durante o período ativo da obrigação. A instabilidade atual nos mercados financeiros e o aumento previsível da mesma, motiva a consideração de todos os cenários de evolução de preços possíveis. Nos mercados financeiros para os derivados indexados à inflação tem se verificado um crescimento significativo e, assim, começam a surgir novas oportunidades de proteção contra o risco, como é o caso dos swaps de inflação. Por essa razão, foram escolhidos para obter melhores resultados de estimação do preço das TIPS. Neste sentido, será avaliado o desempenho do processo de estimação proposto por (Jarrow & Yildirim, 2003) e o novo processo de estimação que agora propomos. |
Designação do Departamento: | Departamento de Finanças |
Designação do grau: | Mestrado em Matemática Financeira |
Arbitragem científica: | yes |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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