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http://hdl.handle.net/10071/30044
Author(s): | Castro, Beatriz Tomás de |
Advisor: | Carvalho, Joaquim Paulo Viegas Ferreira de |
Date: | 24-Nov-2023 |
Title: | Modelo Cópula-GARCH condicional para dependências não lineares entre os retornos de ativos |
Reference: | Castro, B. T. de. (2023). Modelo Cópula-GARCH condicional para dependências não lineares entre os retornos de ativos [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório Iscte. http://hdl.handle.net/10071/30044 |
Keywords: | Funções cópula Cópulas Modelo GARCH Modelo Cópula-GARCH Copula functions Copulas GARCH model Copula-GARCH model |
Abstract: | As cópulas permitem capturar relações complexas e não lineares entre as variáveis, sendo
por isso uma importante ferramenta para lidar com fenómenos financeiros. Desta forma, o
modelo cópula-GARCH é uma abordagem que combina cópulas com o modelo GARCH para
analisar a dependência e volatilidade em séries temporais financeiras. Este é um modelo
mais preciso que os modelos tradicionais, nomeadamente para o cálculo do VaR uma vez que
captura as relações entre as variáveis.
Neste estudo é feita uma análise deste modelo em cinco índices (FTSE 100, Nikkei,
S&P 500, STOXX 600 e PHLX GOLD/SILVER), onde se inclui o cálculo do VaR. Desta
forma, concluímos que a utilização da cópula t-student em conjunto com o modelo GARCH-t
representa de forma precisa as complexas relações financeiras. Copulas make it possible to capture complex, non-linear relationships between variables and are an important tool for dealing with financial phenomena. Thus, the copula-GARCH model is an approach that combines copulas with the GARCH model to analyze dependence and volatility in financial time series. This is a more accurate model than traditional models, particularly for compute VaR, since it captures the relationships between variables. This study analyzes this model on five indices (FTSE 100, Nikkei, S&P 500, STOXX 600 and PHLX GOLD/SILVER), including the calculation of VaR. We therefore conclude that the use of the t-student copula with the GARCH-t model accurately represents complex financial relationships. |
Department: | Departamento de Finanças |
Degree: | Mestrado em Matemática Financeira |
Peerreviewed: | yes |
Access type: | Restricted Access |
Appears in Collections: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
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