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http://hdl.handle.net/10071/2642
Author(s): | Soares, Maria Conceição Ferreirinha Monteiro |
Advisor: | Ferreira, Miguel Almeida |
Date: | 2009 |
Title: | Searching for disposition effect in an investment game |
Reference: | SOARES, Maria Conceição Ferreirinha Monteiro - Searching for disposition effect in an investment game [Em linha]. Lisboa: ISCTE, 2009. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/2642>. |
Keywords: | Disposition effect Reverse disposition effect Behavioral finance Experimental finance Efeito disposição Finanças comportamentais Teoria do prospecto |
Abstract: | In this work we analyse the disposition effect, a violation to neoclassical theory. This
term dates back to Shefrin and Statman (1985) and it means that many investors
disproportionately hold on losing actives while selling actives which have gained value.
The objective is to test experimentally for disposition effect, using data that results from
an investment game, realized every year by ISCTE, which simulates financial decisions
in several stock and monetary markets. By analysing data collected between 2004 and
2008, we achieve to the conclusion that the outcomes of the research aren’t in total
accordance to the related literature. Neste trabalho foi analisado o efeito disposição, uma violação à teoria neoclássica de finanças. O termo remonta a Shefrin e Statman (1985) e significa que muitos dos investidores, de forma desproporcionada, retêm activos perdedores enquanto vendem activos que ganharam valor. O objectivo é testar experimentalmente, utilizando informação decorrente de um Jogo de Investimento realizado anualmente pelo ISCTE e no qual são simuladas decisões financeiras referentes ao mercado accionista e monetário. Pela análise de dados recolhidos entre 2004 e 2008 conclui-se que os resultados da presente pesquisa não estão em completo acordo com a literatura existente. |
Degree: | Mestrado em Finanças |
Access type: | Restricted Access |
Appears in Collections: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
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