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http://hdl.handle.net/10071/24157
Author(s): | Ferreira, Luís Simão Almeida |
Advisor: | Dias, José Carlos Gonçalves |
Date: | 25-Nov-2021 |
Title: | Exact Monte Carlo sampling of jump diffusions |
Reference: | Ferreira, L. S. A. (2021). Exact Monte Carlo sampling of jump diffusions [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório do Iscte. http://hdl.handle.net/10071/24157 |
Abstract: | The main objective of this thesis is to explore the theoretical foundations of the exact
method for sampling jump diffusions proposed in [20] by Kay Giesecke and Dmitry
Smelov, and implement it in order to compare the performance of the algorithm for pricing
purposes against more traditional finite element methods, which generate biased samples.
The method applies to a large class of models defined by a one-dimensional jump diffusion
process, allowing us to generate exact simulations of a skeleton, a hitting time and other
functionals of it, used for purposes like path-dependent option or interest rate derivatives
pricing. O principal objetivo desta tese é explorar os fundamentos teóricos relativos ao método proposto em [20] por Kay Giesecke e Dmitry Smelov e implementá-lo de modo a comparar a sua performance face a métodos mais tradicionais de elementos finitos, que geram amostras enviesadas. O método aplica-se a uma grande parte dos modelos definidos por um processo de difusão com saltos unidimensional, permitindo gerar simulações de Monte Carlo exatas de um esqueleto, tempos de paragem e outros funcionais do mesmo, com finalidades como a avaliação de path-dependent options, derivados de taxa de juro ou outros instrumentos financeiros. |
Degree: | Mestrado em Matemática Financeira |
Peerreviewed: | yes |
Access type: | Open Access |
Appears in Collections: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
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