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http://hdl.handle.net/10071/9931
Autoria: | Bierens, H. Martins, L. F. |
Data: | 2010 |
Título próprio: | Time varying cointegration |
Volume: | 26 |
Número: | 5 |
Paginação: | 1453-1490 |
ISSN: | 0266-4666 |
Resumo: | In this paper we propose a time-varying vector error correction model in which the cointegrating relationship varies smoothly over time. The Johansen setup is a special case of our model. A likelihood ratio test for time-invariant cointegration is defined and its asymptotic chi-square distribution is derived. We apply our test to the purchasing power parity hypothesis of international prices and nominal exchange rates, and we find evidence of time-varying cointegration. |
Arbitragem científica: | Sim |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | BRU-RI - Artigos em revistas científicas internacionais com arbitragem científica |
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Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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