Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10071/8699
Author(s): Santana, Carolina Albardeiro
Advisor: Dias, José Carlos
Date: 2014
Title: Modelos de risco de crédito: análise de telecoms europeias e bancos americanos
Reference: SANTANA, Carolina Albardeiro - Modelos de risco de crédito: análise de telecoms europeias e bancos americanos [Em linha]. Lisboa: ISCTE-IUL, 2014. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/8699>.
Keywords: Default
Probabilidade de default
Risco de crédito
Modelos estruturais
Modelos de scoring
Probability of default
Credit Risk
Structural Models
Scoring Models
Abstract: Este trabalho tem como objetivo apresentar e testar modelos quantitativos de risco de crédito para instituições financeiras e não financeiras cotadas em bolsa de valores. Estes modelos consistem no cálculo da probabilidade de default, ou seja, a incapacidade da instituição em pagar as suas responsabilidades financeiras nas respetivas maturidades. A forma mais simples de avaliar a probabilidade de default de instituições financeiras e não financeiras assenta na utilização de modelos de scoring de risco de crédito através da análise de rácios financeiros. Os modelos estruturais têm como base as teorias desenvolvidas por Merton (1973, 1974) e Black & Scholes (1973) conhecidas como a análise de contingent claims. Estas teorias derivaram em diversas extensões originando modelos de elevada notoriedade, tais como, o modelo KMV e o modelo CreditGrades. A vertente teórica do trabalho baseia-se em descrever os modelos e explicar as várias técnicas utilizadas para quantificar o risco de default de instituições financeiras e não financeiras. A vertente prática consiste na implementação dos diferentes modelos para testar e confrontar os resultados obtidos.
The objective of this thesis is to present and test credit risk models for financial and non-financial institutions listed on stock markets. These models provide a default probability calculation, which is the institutions’ incapacity to pay the financial liabilities at maturity date. The simplest way to value the default probability of financial and non-financial institutions is through the use of scoring models of credit risk which focus on financial ratios. The contingent claims analysis of Merton (1973, 1974) and Black & Scholes (1973) have been the basis for the structural models. These theories have been the basis for the development of important models such as KMV and CreditGrades. The theoretical part of this thesis describes the models and techniques used to quantify the risk of default of financial and non-financial institutions. The practical part shows the models’ implementation to test and compare the obtained results.
Degree: Mestrado em Finanças
Peerreviewed: Sim
Access type: Open Access
Appears in Collections:T&D-DM - Dissertações de mestrado

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Tese Versão Final.pdf3,78 MBAdobe PDFView/Open


FacebookTwitterDeliciousLinkedInDiggGoogle BookmarksMySpaceOrkut
Formato BibTex mendeley Endnote Logotipo do DeGóis Logotipo do Orcid 

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.