Medida da eficiência do setor bancário Cabo-Verdiano

Abstract

Em síntese, pretendemos com o estudo, propor uma medida de eficiência para o setor bancário cabo-verdiano, analisando até que ponto as reformas financeiras no setor tiveram impacto na melhoria da eficiência. Igualmente, procuramos identificar os determinantes de eficiência para o setor, e explorar os níveis de eficiência entre os bancos privados (nacionais e estrangeiros) e públicos. Neste contexto, são tidos como relevantes, conceitos associados a eficiência, não deixando de referenciar outros considerados também importantes, nomeadamente, conceitos sobre economias de escala e de gama, em virtude a sua relevância em estudos relacionados com empresas bancárias. Para a medida de eficiência produtiva, propomos a abordagem paramétrica, mais propriamente a metodologia estocástica, Stochastic Frontier Approach. O processo de estimação da função custo/lucro assenta nas especificações, Cobb-Douglas e Translog, com destaque para a última, por ser a mais referenciada em estudos nas empresas bancárias, posição confirmada com a evidência dos resultados do estudo. Para tal, suportamos numa amostra de dados anuais em painel, de 31 de Dezembro de 1995 a 31 de Dezembro de 2010, dos cinco principais bancos comerciais a operar em Cabo Verde, e que dominam mais de 90% do mercado. Mais ainda, procedemos à investigação das economias de escala e de gama, tendo concluído pela existência das primeiras, mas recusando a relevância das últimas. Os resultados obtidos relativamente a eficiência, apontam para uma eficiência de custo médio em torno dos 87,06%, enquanto a do lucro à volta dos 78,6%. No que diz respeito à análise dos determinantes de eficiência, procuramos identificar os mais adequados à envolvente do país, tendo os resultados quer das estimativas de custos quer de lucro, revelado que os bancos maioritariamente públicos são mais eficientes em custo e em lucro, não obstante o último resultado ser pouco significativo. Nas suas diversas vertentes, a liberalização do sistema bancário revelou ter impacto positivo para a eficiência de custo e de lucro. Finalmente, outras variáveis de carácter macroeconómico e associadas às características dos bancos revelaram-se importantes para explicar a eficiência bancária em CV.

In summary, we intend to study, propose a measure of efficiency for the banking sector in Cape Verde, analyzing the extent to which financial sector reforms have impacted on improving efficiency. Also try to identify the determinants of efficiency for the industry, and explore the levels of efficiency among private banks (domestic and foreign) and public. In this context, are seen as relevant concepts associated with efficiency, whilst others refer also considered important, namely, concepts of economies of scale and scope, due to its relevance in studies related to banking companies. For the measurement of productive efficiency, we propose a parametric approach, more properly the methodology, Stochastic Frontier Approach. The process of estimating the cost function / profit based on specifications, Cobb-Douglas and Translog, especially the last, as the most referenced studies in banking, which was confirmed by the evidence of the study results. To this end, we support in a sample of annual data panel of 31 December 1995 to December 31, 2010, of the five major commercial banks operating in Cape Verde, and dominate more than 90% of the market. Moreover, we proceeded to investigation the economies of scale and scope, concluded by the existence of the first, but refusing the relevance of the last. The results, point to an average cost efficiency of around 87.6%, while the profit of around 78.6%. Regarding the analysis of the determinants of efficiency, we sought to identify the most appropriate to the surroundings of the country, and the results of either cost estimates or profit, revealed that the majority of public banks are more efficient in cost and profit, notwithstanding the final result is not significant. In its various forms, liberalization of the banking system, appeared to have positive impact to cost efficiency and profit. Finally, other macroeconomic variables and associated characteristics of the banks proved to be important in explaining the bank efficiency in CV.