Estudo do fundo de pensões do grupo EDP em Portugal

Abstract

O envelhecimento da população mundial que se tem verificado nas últimas décadas põe em causa a sustentabilidade financeira dos sistemas públicos de pensões. Portanto a criação de sistemas de pensões privados que podem colmatar este risco é da maior importância. Segundo a OCDE, em 2011, a importância dos fundos de pensões na economia por percentagem do PIB era em termos médios de 72,4% nos países membros da organização, desta forma os fundos de pensões apresentam-se como um dos maiores investidores institucionais. É no entanto, necessário a aplicação por parte dos governos, de políticas de incentivo ao desenvolvimento destes fundos que são ainda insuficientes em cerca de um terço destes países. Neste contexto, tendo em atenção a importância do desenvolvimento de esquemas privados de pensões, este trabalho é dedicado ao estudo dos diversos tipos de fundos e planos de pensões, dando mais enfoque aos fundos fechados de benefício definido, uma vez que o ponto de partida deste trabalho é o fundo de pensões de benefício definido do Grupo EDP em Portugal. Os objectivos deste trabalho são: (i) elaborar enquadramento teórico da temática dos fundos de pensões; (ii) caracterizar o sector destes fundos ao nível dos países da OCDE e mais especificamente ao nível de Portugal; (iii) caracterizar os fundos de pensões da EDP; (iv) comparar o fundo de pensões da EDP com os dez maiores fundos profissionais em Portugal; e (v) comparar o fundo de pensões da EDP com fundos de pensões de empresas europeias concorrentes da EDP.

The aging of world’s population observed in recent decades brings at risk the financial sustainability of public pension systems. It is therefore of major importance that private pension systems are created to bridge this risk. According to the OECD, in 2011, the importance of pension funds in the economy, by percentage of GDP, was on average 72,4% in member countries of the organization, pension funds are therefore presented as one of the largest institutional investors. It is however necessary for governments to implement policies that encourage the development of these funds, which are still insufficient in about a third of these countries. In this context and considering the importance of the development of private pension schemes, this work is dedicated to the study of various types of funds and pension plans, with a stronger focus on closed defined benefit funds - since the starting point of this work is the defined benefit pension fund of EDP Group in Portugal. The objectives of this work are: (i) to create a theoretical framework for the topic of pension funds; (ii) to characterize the sector of these funds at OECD countries’ level and in particular at Portuguese level; (iii) to characterize EDP’s pension funds; (iv) to compare EDP’s pension fund with the ten largest professionals’ funds in Portugal; and (v) to compare EDP’s pension fund with those of EDP’s European competitors.