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http://hdl.handle.net/10071/4375
Autoria: | Barradas, Ricardo Pereira |
Orientação: | Martins, Luís Filipe |
Data: | 2009 |
Título próprio: | Novo Modelo Keynesiano: uma aplicação empírica à economia da Zona €uro |
Referência bibliográfica: | BARRADAS, Ricardo Pereira - Novo Modelo Keynesiano: uma aplicação empírica à economia da Zona €uro [Em linha]. Lisboa: ISCTE, 2009. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/4375>. |
Palavras-chave: | União Europeia. BCE Banco Central Europeu União Económica Monetária Novo Modelo Keynesiano Curva IS Curva de Phillips Regra de Taylor Método Generalizado dos Momentos European Central Bank European Monetary Union New Keynesian Model IS Curve Phillips Curve Taylor Rule Generalized Method of Moments |
Resumo: | Esta dissertação tem como objectivo a aplicação empírica do Novo Modelo
Keynesiano à economia da zona euro no período compreendido entre o primeiro
trimestre de 1999 e o último trimestre de 2008, a qual surge em resposta à parca
evidência empírica deste modelo dinâmico estocástico de equilíbrio geral aplicada ao
caso concreto da União Económica Monetária.
Em especial, proceder-se-á à estimação econométrica da curva IS, da curva de
Phillips e da regra de Taylor para se aferir acerca da capacidade destas três equações
descreverem a dinâmica da procura agregada e da taxa de inflação da zona euro, assim
como da política monetária conduzida por parte do Banco Central Europeu (BCE) ao
longo dos seus primeiros anos de existência.
O Novo Modelo Keynesiano será estimado com recurso ao Método
Generalizado dos Momentos ou Generalized Method of Moments (GMM), uma vez que
as três equações denotam características híbridas, incluindo comportamentos do tipo
retrospectivo ou backward looking e prospectivo ou forward looking por parte dos
agentes económicos, bem como elementos com expectativas racionais, permitindo
contornar também a forte possibilidade de existir endogeneidade entre as diferentes
variáveis.
Ainda que o método de estimação GMM possa apresentar algumas limitações, o
Novo Modelo Keynesiano parece descrever razoavelmente bem a evolução da
actividade económica, o nível geral de preços e a política monetária da zona euro, pelo
que poderá assim constituir uma importante ferramenta de auxílio às autoridades
governamentais e ao BCE na adopção e implementação das suas políticas ao longo do
tempo. This dissertation aims to be an empirical application of the New Keynesian Model to the euro area’s economy during the period from the first quarter of 1999 to the last quarter of 2008, which is consistent with the scant empirical evidence of this dynamic stochastic general equilibrium model applied to the particular case of the Economic Monetary Union. More specifically, we are going to proceed with an econometric estimation of the IS curve, the Phillips curve and the Taylor rule to judge about the ability of these three equations to describe the dynamics of the aggregate demand and the inflation in the euro area, as well as the monetary policy steering by the European Central Bank (ECB) during its early years. The New Keynesian model is estimated using the Generalized Method of Moments (GMM), since the three equations denote hybrid features, including backward looking and forward looking behaviors by the economic agents, and elements with rational expectations, allowing around also the strong possibility that there is endogeneity between the different variables. Although the GMM estimation method may present some limitations, the New Keynesian model seems to describe reasonably well the evolution of the economic activity, the general price level and the monetary policy in the eurozone. Against this backdrop, the New Keynesian Model may provide an important tool for aid the governments of the euro area’s countries and the ECB in the adoption and implementation of its policies over the time. |
Designação do grau: | Mestrado em Economia Monetária e Financeira |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
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Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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