Voluntary vs. mandatory modern slavery reporting: A cross-country analysis of firms' compliance

Abstract

Amid growing global awareness of sustainability issues, companies are increasingly expected to disclose their efforts in addressing modern slavery as a means of enhancing stakeholder trust. This study investigates how differing regulatory frameworks, specifically, mandatory versus voluntary disclosure requirements, affect corporate reporting on modern slavery. By comparing firms operating under these distinct regimes, the research provides insight into how institutional and regulatory contexts shape corporate accountability and transparency practices. The analysis focuses on 60 non-financial companies listed in the FTSE 100 and the S&P/TSX 60 indices, covering the period from 2021 to 2023. Data were sourced from the Eikon database, and a Index-based scoring system was applied to evaluate the extent of modern slavery disclosures. The findings seek to explain whether mandated reporting obligations promote greater compliance and consistency in disclosure procedures than voluntary regimes. In this study, organizations operating under mandated regulations indicated stronger and more structured reporting, whereas those operating under voluntary frameworks displayed weaker but gradually improving procedures. Finally, the study contributes to understanding regulatory effectiveness and supports the development of strategies to foster transparency, accountability, and ethical standards in corporate supply chains.

Perante a crescente consciencialização global para as questões da sustentabilidade, as empresas são cada vez mais chamadas a divulgar os seus esforços no combate à escravatura moderna como forma de reforçar a confiança das partes interessadas. O presente estudo investiga de que modo diferentes enquadramentos regulatórios, nomeadamente requisitos de divulgação obrigatórios versus voluntários, influenciam o reporte corporativo sobre escravatura moderna. Ao comparar empresas a operar sob estes regimes distintos, a investigação fornece uma visão sobre como os contextos institucionais e regulatórios moldam as práticas de responsabilidade e transparência empresarial. A análise incide sobre 60 empresas não financeiras cotadas nos índices FTSE 100 e S&P/TSX 60, no período compreendido entre 2021 e 2023. Os dados foram obtidos através da base de dados Eikon, tendo sido aplicado um sistema de pontuação baseado num Index para avaliar a extensão das divulgações sobre escravatura moderna. Os resultados procuram esclarecer se as obrigações de relato impostas por lei promovem uma maior conformidade e consistência nos procedimentos de divulgação do que os regimes voluntários. Neste estudo, as organizações sujeitas a regulamentação obrigatória revelaram práticas de relato mais sólidas e estruturadas, ao passo que aquelas que operam em regimes voluntários apresentaram procedimentos mais frágeis, mas em progressiva melhoria. Por fim, o estudo contribui para a compreensão da eficácia regulatória e apoia o desenvolvimento de estratégias que promovam transparência, responsabilização e padrões éticos nas cadeias de abastecimento.