Impact of non-R&D factors on China's pharmaceutical company performance

Abstract

China’s pharmaceutical companies have achieved significantly better company performance through relatively less research and development (R&D) investment, than international pharmaceutical juggernauts during the same period. This study aims at understanding the reasons for this phenomenon. First, this study adopts a multiple case study by interviewing the employees of three representative pharmaceutical companies in China. Six core categories affecting the performance of China’s pharmaceutical companies are identified through multi-level data coding. Then, according to the core categories identified from the multiple case study, we define four company internal factors, namely, leadership, operational capability, reputation, and compliance response, as independent variables, being company performance the dependent variable, and two external factors, characteristics of industry and competitive landscape, as moderators. Accordingly, a theoretical model is constructed and theoretical hypotheses are raised. Finally, with a focus on the pharmaceutical industry, questionnaires are distributed, and SmartPLS is used to statistically analyze the acquired data. The main conclusions of this study are as follows: 1) Six core factors related to company performance are identified: leadership, operational capability, reputation, compliance response, characteristics of industry and competitive landscape; 2) four company internal factors, including leadership, operational capability, reputation, and compliance response, as independent variables, are positively associated with the dependent variable, company performance; 3) the two moderators, characteristics of industry and competitive landscape, increase the relationship between operational capability and company performance; 4) characteristics of industry and competitive landscape, as moderators, weaken the relationship between leadership and company performance. This study enriches the current body of knowledge related to performance theories and provides theoretical support for effectively explaining the special phenomenon observed in China's pharmaceutical industry.

Com um investimento relativamente menor em investigação e desenvolvimento (I&D), as empresas farmacêuticas da China alcançaram um desempenho empresarial notável, até mesmo significativamente melhor do que o desempenho de gigantes farmacêuticas internacionais durante o mesmo período. Com o objetivo de explorar as razões para este fenómeno, este estudo realiza análises relevantes. Em primeiro lugar, adota o método de análise de múltiplos casos, realizando entrevistas com empregados de três empresas farmacêuticas representativas na China. Foram identificadas seis categorias que afetam o desempenho das empresas farmacêuticas chinesas através da codificação de dados em múltiplos níveis. Em seguida, com base nas categorias identificadas na análise dos casos de estudo, foram definidos quatro fatores internos da empresa - nomeadamente, liderança, capacidade operacional, reputação e resposta em conformidade - como variáveis independentes, o desempenho empresarial como variável dependente, e dois fatores externos - características da indústria e panorama competitivo - como moderadoras. Assim, é construído um modelo teórico e são propostas hipóteses para serem testadas através de questionários realizados na indústria farmacêutica, sendo os dados recolhidos analisados através de SmartPLS. As principais conclusões deste estudo são as seguintes: 1) foram identificados seis fatores centrais relacionados com o desempenho empresarial: liderança, capacidade operacional, reputação, resposta em conformidade, características da indústria e panorama competitivo; 2) os quatro fatores internos da empresa - liderança, capacidade operacional, reputação e resposta em conformidade - enquanto variáveis independentes, estão positivamente associados à variável dependente, o desempenho empresarial; 3) as duas moderadoras - características da indústria e panorama competitivo - reforçam a relação entre capacidade operacional e desempenho empresarial; 4) as características da indústria e o panorama competitivo, enquanto moderadoras, enfraquecem a relação entre liderança e desempenho empresarial. Este estudo enriquece a literatura no domínio das teorias do desempenho e oferece um contributo teórico para explicar o fenómeno particular observado na indústria farmacêutica chinesa.