Adaptive strategies: Hedge fund and mutual fund performance in the context of emerging markets

Abstract

When looking for opportunities, investors who are willing to take on more risk are likely to look to emerging markets, which are renowned for their quick economic expansion but also for their increased volatility. Based on their performance, particularly for these markets, from 2015 to 2024, the study aims to evaluate the efficacy of adaptive strategies used by mutual funds and hedge funds. It is anticipated that the study will give fund managers important new information. A number of performance metrics, tactics, and empirical studies that address the complexities of certain funds are included in the literature review. In terms of strategy, hedge funds use more adaptable techniques like market neutrality and arbitrage, which allow them to take advantage of market inefficiencies (also a lack of regulation). Conversely, mutual funds are better suited for family-safe investments because they are more regulated and have less leverage. As a result, fund managers avoid making high-risk decisions and primarily employ passive strategies. The nations chosen to be examined in this study are Saudi Arabia, Indonesia, and China. The information was also obtained from various databases. The study suggests three scenarios that will be examined: mutual funds and hedge funds both have improved their strategies over time, but hedge funds perform better because of their more adaptable strategies. It's interesting to note that whether political and economic developments have a big influence on these funds' performance will be discussed. Given the complexity of hedge funds, this study aims to close some of the gaps and offer suggestions for improving fund performance.

Quando procuram oportunidades, os investidores que estão dispostos a assumir mais riscos tendem a olhar para os mercados emergentes, conhecidos pela sua rápida expansão económica, mas também pela sua maior volatilidade. Com base no seu desempenho, particularmente nestes mercados, de 2015 a 2024, o estudo pretende avaliar a eficácia das estratégias adaptativas utilizadas por fundos mútuos e fundos de cobertura. Prevê-se que o estudo forneça informações novas e relevantes aos gestores de fundos. A revisão da literatura inclui vários indicadores de desempenho, táticas e estudos empíricos que abordam as complexidades de determinados fundos. Em termos de estratégia, os fundos de cobertura utilizam técnicas mais adaptáveis, como neutralidade de mercado e arbitragem, que lhes permitem tirar partido das ineficiências do mercado (também da falta de regulação). Por outro lado, os fundos mútuos são mais adequados para investimentos seguros para famílias, uma vez que são mais regulados e utilizam menos alavancagem. Como resultado, os gestores de fundos evitam tomar decisões de alto risco e empregam principalmente estratégias passivas. Os países escolhidos para análise neste estudo são a Arábia Saudita, a Indonésia e a China. A informação foi também obtida a partir de várias bases de dados. O estudo propõe três cenários a serem examinados: os fundos mútuos e os fundos de cobertura melhoraram ambos as suas estratégias ao longo do tempo, mas os fundos de cobertura apresentam um desempenho superior devido às suas estratégias mais adaptáveis. É interessante notar que será discutido se os desenvolvimentos políticos e económicos têm uma grande influência no desempenho destes fundos. Dada a complexidade dos fundos de cobertura, este estudo pretende colmatar algumas lacunas e apresentar sugestões para melhorar o desempenho dos fundos.