Nike, Inc valuation: Buy, hold or sell?

Abstract

Nike, Inc a publicly traded company in the New York Stock Exchange (NSYE) is a market leader in the sportswear industry. The company is mostly famous for its footwear/apparel products, as well as celebrity endorsement deals and will be the research basis of this project. The main objective of this project is to perform a valuation of Nike relative to May 31st 2024, providing this way insights to possible investors on the fair value of its shares. Ultimately, by comparing the fair value of Nike shares with the equivalent market value we will recommend on whether one should buy, hold or sell those same shares. In order to reach our desired results, we will recur to two valuation methodologies. With focus on the Discounted Cash flow valuation, we will posteriorly use the Relative valuation as a mean of supporting our results. The process of reaching this valuation methodologies will require the presence of a Literature review, Macroeconomic overview, Industry overview and Company overview, as the information from extensively researching each subject will not only guide us towards the correct data selection and usage, but will also be the backbone of this dissertation by supporting every calculation and assumption that will need to be made. Lastly, as a conclusion of the results obtained from our valuation procedures, at May 31st 2024 the market share price of Nike is overpriced, being currently traded at a premium. So our recommendation to investors would be to sell the company’s shares.

Nike, Inc uma empresa cotada na Bolsa de Valores de Nova Iorque é um líder de mercado na indústria do vestuário desportivo. A empresa é maioritariamente reconhecida, tanto pelo seu calçado/vestuário como pelos negócios com celebridades e será a base da nossa pesquisa para este projeto. O objetivo principal desta dissertação será realizar a avaliação da Nike relativa a 31 de maio de 2024, providenciando desta forma aos investidores, uma perceção do justo valor das suas respetivas ações. Em última análise, ao comparar o valor justo das ações da Nike com o seu valor de mercado equivalente, iremos recomendar caso se deva comprar, manter ou vender essas mesmas ações. De modo a chegar aos resultados pretendidos, iremos recorrer a duas metodologias de avaliação. Com o foco na avaliação dos Fluxos de Caixa Descontados, iremos posteriormente usar a avaliação Relativa como forma de suporte aos nossos resultados. O processo de chegar a estes métodos de avaliação irá requerer a presença de uma análise de literatura, análise macroeconómica, análise à indústria e uma análise da empresa, já que a informação concebida pela extensiva pesquisa de cada área, não só irá guiar-nos em direção à correta escolha e uso de dados, como também irá ser a estrutura base deste projeto ao apoiar todos os cálculos e previsões que terão de ser realizados. Por último, como uma conclusão dos resultados obtidos através dos nossos métodos de avaliação, a 31 de maio de 2024 o valor de mercado das ações da Nike estava acima do valor real. Logo, a nossa recomendação a investidores seria de vender as ações da empresa.