Error estimation: A new approach in Auditing

Abstract

This thesis explores new approaches to audit methodology, focusing on improving the Stringer Bound method for a more accurate estimation of the error in population. A review of the literature has identified some limitations of Stringer Bound, including its overly conservative nature, its exclusive focus on overstatements, and its neglect of error-free accounts, which can lead to misinterpretation by auditors and unnecessary allocation of resources. In order to mitigate these limitations, this thesis proposes two key modifications to the Stringer Bound: adjusting the book value in the calculation and incorporating the proportion of error-free accounts. An empirical application, conducted using the R software, was employed to implement the proposed changes. These approaches aim to reduce the conservatism in error estimation, thereby approximating the estimated error to the actual error, and enabling auditors to make more informed decisions when deciding whether to accept or reject the financial statement under auditing. By offering auditors more accurate insights, this research contributes to advancing audit methodology by providing a more precise estimation of the error in population.

Esta dissertação explora novas abordagens no âmbito da metodologia em auditoria, com foco na melhoria do método Stringer Bound para uma estimativa mais precisa do erro na população. A revisão da literatura identificou algumas limitações do método Stringer Bound, incluindo a sua natureza excessivamente conservadora, o facto de se focar apenas em sobreavaliações e não considerar as contas sem erros, o que pode resultar em interpretações incorretas por parte dos auditores e na alocação desnecessária de recursos. De modo a mitigar estas limitações, o presente estudo propõe duas modificações ao Stringer Bound: o ajustamento do valor contabilístico no cálculo e a incorporação da proporção de contas sem erros. A implementação destas alterações foi realizada através de uma aplicação empírica com recurso ao software R. As abordagens propostas visam reduzir o conservadorismo na estimativa de erro, aproximando o erro estimado do erro real e permitindo que os auditores tomem decisões mais fundamentadas sobre a aceitação ou rejeição das demonstrações financeiras auditadas. Ao oferecer aos auditores a possibilidade de uma visão mais precisa, este estudo contribui para o avanço da metodologia em auditoria, proporcionando uma estimativa mais rigorosa do erro na população.