Inequality and economic growth: An overview of how income inequalities have affected economic growth in the OECD countries from 1993 to 2018

Abstract

This paper assesses the role that income inequality plays in economic growth among a group of 37 OECD countries between 1993 and 2018, using 5-year averages. Different inequality measures were considered such as the Gini coefficient of disposable income and shares of income on different percentiles of the pre-tax national income distribution. Following the literature, the estimations were performed using the two-step system GMM for controlling endogeneity and bi-causality in this relationship. The set of control variables comprises features such as health, human capital, and physical capital, among others. The main results show that inequality has a small but negative impact on economic growth regardless of the inequality measure used and across different instruments.

Esta dissertação estuda o impacto da desigualdade de rendimento sobre o crescimento económico num grupo de 37 países da OCDE entre 1993 e 2018 utilizando médias de 5 anos. Foram consideradas diferentes medidas de desigualdade como o coeficiente de Gini do rendimento disponível e percentis da distribuição do rendimento nacional. As estimações foram feitas utlilizando two-step system General Method of Moments, seguindo a literatura. O conjunto de variáveis de controlo tem em consideração características como os níveis de saúde, o capital físico, o capital humano, entre outras. Os resultados demonstram que a desigualdade tem um impacto negativo, embora pequeno, sobre o crescimento económico, confirmado em todas as estimações, utlilizando diferentes medidas de desigualdade e diferentes instrumentos.