Portfolio management, hybrid funds, and smart beta performance

Abstract

This thesis explores portfolio management, focusing on hybrid funds and their potential to outperform traditional market benchmarks. Hybrid funds combine active and passive strategies to strike a risk-reward balance. Smart beta funds, a subset of passive strategies, deviate from market capitalization-weighted indices to enhance returns. The research aims to determine if hybrid funds, with active and passive components, can slightly outperform the market by incorporating smart beta strategies. It employs quantitative analysis, risk assessment, and performance evaluation. The study begins with a theoretical foundation in portfolio management, covering concepts like asset allocation, risk management, and diversification. It highlights hybrid funds' unique value proposition. The research also explores smart beta funds, emphasizing their distinct approach based on factors like low volatility, quality, value, and momentum. Using historical data and statistical methods, the study evaluates hybrid funds with smart beta components, comparing them to market benchmarks for marginally better risk-adjusted returns. The findings contribute to discussions on portfolio management, indicating the potential for hybrid funds to achieve slightly better returns, especially when smart beta strategies are applied. This research is valuable for investors, asset managers, and financial professionals, aiding in decision-making in the complex financial landscape. In conclusion, the thesis bridges traditional and modern portfolio management, shedding light on the role of hybrid funds and smart beta strategies in enhancing returns within diversified portfolios.

A tese explora a gestão de portfolios, focando nos fundos híbridos e o potencial para superar benchmark de mercado. Os fundos híbridos combinam estratégias ativas e passivas para atingir um equilíbrio entre risco e recompensa. Especificando os smart beta funds, desviam-se dos índices pela capitalização de mercado para melhorar retornos. A pesquisa tem como objetivo determinar se os fundos híbridos, com componentes ativos e passivos, podem superar o mercado ao incorporar estratégias smart beta. Através da utilização de avaliação de risco e avaliação de desempenho e de testes de hipóteses. O estudo começa com uma base teórica em gestão de portfolios, abrangendo conceitos como alocação de ativos, gestão de risco e diversificação. A pesquisa também explora os smart beta funds, enfatizando sua abordagem distinta com base em fatores como baixa volatilidade, qualidade, valor e momentum. Usando dados históricos e métodos estatísticos, o estudo avalia os fundos híbridos com componentes smart beta, comparando-os com benchmarks de mercado para retornos ajustados ao risco ligeiramente melhores. As descobertas contribuem para as discussões sobre gestão de portfolios, indicando o potencial dos fundos híbridos para alcançar retornos ligeiramente superiores, especialmente quando estratégias smart beta são aplicadas. Esta pesquisa é valiosa para investidores, gestores de ativos e profissionais financeiros, auxiliando na tomada de decisões no complexo cenário financeiro. Em conclusão, a tese faz a ligação entre a gestão de carteiras tradicional e moderna, lançando luz sobre o papel dos fundos híbridos e das estratégias smart beta na melhoria dos retornos em portfólios diversificados.