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http://hdl.handle.net/10071/30288
Author(s): | Barroso, Beatriz Alexandra Monteiro |
Advisor: | Mendes, Diana Elisabeta Aldea |
Date: | 11-Dec-2023 |
Title: | O impacto da inflação no S&P 500 |
Reference: | Barroso, B. A. M. (2023). O impacto da inflação no S&P 500 [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório Iscte. http://hdl.handle.net/10071/30288 |
Keywords: | U.S. Inflação -- inflation Índice Standard and Poor's -- S&P 500 Consumer Price Index PIB Produto Interno Bruto -- GDP Gross Domestic Product Unemployment rate Séries temporais -- Time series Previsão Modelos ARIMA Modelos VAR Desemprego -- Unemployment Econometric modeling Forecasting and simulation Models and applications |
Abstract: | O presente trabalho tem como principal objetivo o estudo do impacto da inflação no índice S&P 500 e
identificar o método que apresenta melhor adaptação à previsão do índice S&P 500 em contexto
económico e por isso identificar a correlação que existe entre as variáveis que são influenciadas pelo
fenómeno.
A resposta dos bancos centrais à inflação é importante e incisiva. Se o Banco Central adotar uma
abordagem agressiva para controlar a inflação, aumentando significativamente as taxas de juros,
poderá levar a criar pressão de baixa sobre o mercado de ações, incluindo o S&P 500.
Embora as ações tenham a capacidade de superar a inflação a longo prazo, períodos de alta
inflação podem afetar negativamente o investimento nos mercados financeiros. Além disso, a inflação
pode levar a aumentos nas taxas de juros, o que pode tornar os investimentos em renda fixa mais
atraentes em relação às ações.
Neste estudo, as variáveis utilizadas foram o S&P 500, o Consumer Price Index, Real Gross
Domestic Product and Unemployment Rate, todas com frequência trimestral e 60 observações de
janeiro de 2015 a dezembro de 2022.
Os modelos univariados de séries temporais são usados para analisar e prever o comportamento
de uma única série temporal ao longo do tempo e aqui tornam-se importantes uma vez que se
pretende verificar a correlação não-linear existente entre a variável S&P 500 e as demais. Assim, é
necessário o estudo individual do melhor modelo a aplicar. The main objective of this work is to study the impact of inflation on the S&P 500 index and identify the method that best adapts to the prediction of the S&P 500 index in an economic context and therefore identify the correlation that exists between the variables that are influenced by the phenomenon. Central banks' response to inflation is important and incisive. If the Central Bank takes an aggressive approach to controlling inflation by significantly raising interest rates, it could lead to creating downward pressure on the stock market, including the S&P 500. Although stocks can outperform inflation over the long term, periods of high inflation can negatively affect investment in financial markets. Additionally, inflation can lead to increases in interest rates, which can make fixed income investments more attractive relative to stocks. In this study, the variables used were the S&P 500, the Consumer Price Index, Real Gross Domestic Product and Unemployment Rate, all with a quarterly frequency and 60 observations from January 2015 to December 2022. Univariate time series models are used to analyze and predict the behavior of a single time series over time and here they become important since the aim is to verify the non-linear correlation that exists between the S&P 500 variable and the others. Therefore, it is necessary to individually study the best model to apply. |
Department: | Departamento de Finanças |
Degree: | Mestrado em Matemática Financeira |
Peerreviewed: | yes |
Access type: | Open Access |
Appears in Collections: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
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