The auditor´s responsibilities relating to fraud in an audit of financial statements

Abstract

This dissertation addresses the auditor's responsibilities in relation to financial statement fraud and investigates the discrepancies in expectations between those who require this service and those who provide it. To answer the research questions of this study, 30 interviews were conducted with three distinct groups: statutory auditors, audit clients and master's degree students in auditing. Analysis of the data collected involved identifying patterns of meaning and statistical tests such as the Kruskal-Wallis and Dunns. The results show that auditors have a significant, although not exclusive, responsibility for ensuring the reliability of financial statements. This responsibility is shared with the audited entity’s governance bodies. Stakeholders' lack of understanding of both the role and limitations of auditors leads them to have unrealistic expectations of auditor's work. This research aims to help to identify and reduce the gap in expectations between the two parties. Some possible suggestions mentioned by the interviewees to address this issue are: increasing the financial and auditing literacy of stakeholders; contributing to the real independence of the auditor; modifying competition laws in terms of fees; creating mechanisms for reporting fraud and any impediments to carrying out the work anonymously and implementing the automation of part of the audit analyses. This study is important because it highlights the complexity of the auditor's role in guaranteeing the integrity of financial statements and promoting practical measures to improve transparency and trust in the financial market.

A presente dissertação aborda as responsabilidades do auditor relativamente à fraude das demonstrações financeiras e investiga as discrepâncias nas expetativas entre quem requere este serviço e quem o fornece. Para responder às questões de investigação deste estudo, foram conduzidas 30 entrevistas com três grupos distintos: revisores oficiais de contas, clientes de auditoria e estudantes de mestrado em auditoria. A análise dos dados coletados envolveu a identificação de padrões de significado e testes estatísticos, como o Kruskal-Wallis e o Dunns. Os resultados demonstram que os auditores têm uma responsabilidade significativa, embora não exclusiva, na garantia da fiabilidade das demonstrações financeiras. Esta responsabilidade é compartilhada com os órgãos de governança da entidade auditada. A falta de compreensão das pessoas tanto sobre a função como as limitações dos auditores, levam a que estas tenham expetativas irrealistas em relação ao seu trabalho. Esta investigação tem como objetivo contribuir para identificar e reduzir a lacuna de expetativas entra as duas partes. Algumas possíveis sugestões referidas pelos entrevistados para abordar este tema são: aumentar a literacia financeira e de auditoria das pessoas; contribuir para a real independência do auditor; modificar as leis da concorrência em termos de honorários; criar mecanismos de denúncia de fraudes e eventuais impedimentos à realização do trabalho de forma anónima e implementar a automação de parte das análises de auditoria. Este estudo é importante porque destaca a complexidade do papel do auditor na garantia da integridade das demonstrações financeiras e promovendo medidas práticas para aprimorar a transparência e confiança no mercado financeiro.