The impact of project governance framework on EPC project success

Abstract

With the dynamic of worldwide energy demand and the fluctuation of oil price, the investment of offshore oilfield development by the oil majors can change dramatically. These challenges force the fluctuation of the demand of offshore rigs and other facilities chartered by the oil majors for oilfield development. As a result, numerous projects of new building offshore rigs and other facilities are executed around the globe, which are confronting various management and governance factors, causing failure for many of the current and previous projects. This study, therefore, aims to suggest the project stakeholders in planning and decision making the project governance way to improve the project success to avoid the similar failure in the future. Through a survey from 258 respondents, data was collected from the practice and academia professionals of the offshore new building projects executed by the project-based firms (PBF) in China, and hypotheses are made among the project characteristics (PC), opportunism (OP), project governance (PG), relation governance (RG) and project success, which project success further divided into project success-efficiency (PSEF) and project success-business development (PSBD). The hypotheses were proved by employing structural equation modeling (SEM). The findings show that PC, PG and RG have a significant positive impact on PSEF, whereas OP has a negative impact on PSEF. The immortally finding is that the PG positively affects the RG, and the relationship between PG and PSEF is mediated by the RG, this indicates that the combine and alignment of PG and RG will further improve the project success. Moreover, PC have a positive impact on PG and RG, and will determine the extent of opportunism and, whereas the PG and RG will curb the opportunism. Furthermore, PSEF has a positive influence on PSBD, and PSEF was realized to partially mediate the relationship between PC and PSBD. It is expected that the findings present guidelines for the project management professionals so that they endeavor and make better decisions for involving the similar kind’s projects as offshore projects in project planning, execution, and other decision making to improve the project success. The concluding remarks also discussed the practical implications, theoretical implications, limitations, and future research directions. This study developed a project governance framework for EPC projects and built EPC project success model for theoretical research and industrial practitioners to improve the success rate of offshore facilities projects. The proposed model is confirmed to have theoretical explanations for the success or failure of offshore facilities projects.

Com a dinâmica da procura mundial de energia e a flutuação do preço do petróleo, o investimento no desenvolvimento de campos petrolíferos offshore por parte das principais petrolíferas, pode alterar-se drasticamente. Esses desafios provocam a variação da procura de plataformas offshore e outras instalações suportadas pelas grandes petrolíferas para o desenvolvimento de campos petrolíferos. Como resultado, vários projetos de novas plataformas offshore e outras instalações, são desenvolvidos em todo o mundo, os quais requerem vários fatores diferenciadores de gestão e governação, causando disrupções em muitos dos projetos atuais e anteriores. Este estudo tem como objetivo sinalizar aos stakeholders do projeto, no âmbito do planeamento e na tomada de decisão, a forma de governação do projeto que potencie o sucesso do mesmo, evitando falhas similares futuras. Baseado uma pesquisa, a qual inclui 258 respondentes, foram recolhidos dados da prática empresarial e da academia, relativos a projetos de construção offshore, executados por Empresas Baseadas em Projetos (PBF) na China. Foram enumeradas diversas hipóteses, baseadas nas Características do Projeto (PC), no Oportunismo do Projeto (OP), na Governança de Projeto (PG), na Governação da Relação (RG) e no sucesso do projeto, sendo este dividido em Sucesso-Eficiência do Projeto (PSEF) e Desenvolvimento de Negócios de Sucesso do Projeto (PSBD). As hipóteses foram validadas através de Modelos Estruturais de Equações (SEM). As evidências mostram que as dimensões PC, PG e RG, têm um impacto positivo estatisticamente significativo no PSEF, enquanto a dimensão OP tem um impacto negativo na dimensão PSEF. A evidência mais significativa é que a dimensão PG afeta positivamente a dimensão RG, e a relação entre PG e PSEF é mediada pela RG, inferindo-se que a combinação e o alinhamento entre PG e RG melhorará ainda mais o sucesso do projeto. Além disso, a dimensão PC tem um impacto positivo na dimensão PG e na dimensão RG, determinando a extensão do oportunismo, enquanto a PG e a RG evidenciam um efeito mitigador. Além disso, o PSEF tem uma influência positiva no PSBD, agindo a dimensão PSEF como parcialmente mediadora da relação entre as dimensões PC e PSBD. Espera-se que os resultados proporcionem orientações relevantes para os profissionais de gestão de projetos, no sentido de um maior esforço e melhor tomada de decisão, extensível a projetos semelhantes aos projetos offshore, no âmbito do planeamento, execução outras decisões, conducentes à melhoria global do sucesso do projeto. Nas considerações finais foram igualmente evidenciadas as implicações práticas, as implicações teóricas, as limitações e direções de pesquisas futuras. Este estudo propõe uma estrutura de governação para projetos EPC, bem como um modelo que identifica os fatores de sucesso. De génese académica e profissional, procura melhorar a taxa de sucesso de projetos a desenvolver em offshore. O modelo proposto evidencia um conjunto de fatores que determinam o sucesso ou o fracasso deste tipo de projeto, envolvendo offshore.