Auditing in times of social distancing: The impact of covid-19 on audit

Abstract

The fast spread of Covid-19 had notable consequences not only on day-to-day life but also on businesses, materializing its effects in the audit area. For that reason, it is critical to evaluate which are the effects and how impacted this area. The traditional method of work was contested. Usually, before the pandemic, the normal course of the auditing activity was performed by face-to-face methodology. The exceptional situation has forced the change to a remote environment. The audit work itself was tested. The efficiency to comply with deadlines during the adaptation process was also affected. Undoubtedly, the audit lost quality. Additionally, the distress of Covid-19 created increased pressure to commit fraud. Thus, three main problems arose: Problem 1 (P1): The transition to remote audits caused by the pandemic facilitates the audit activity; Problem 2 (P2): The audit report leg is equal to before the pandemic; Problem 3 (P3): The pandemic increases the risk of fraud in auditing. Through a qualitative study, these problems were investigated. The interviews were conducted to provide an answer to these problems. The participants are professionals with experience in the audit field. The results indicate that remote work does not facilitate the audit activity. The audit report leg depends on two factors: the technological tools and the response of the company to the new situation. Finally, the pandemic unquestionably increases the risk of fraud.

A rápida propagação do Covid-19 teve consequências notáveis não só na vida quotidiana das pessoas como também nas empresas, materializando os seus efeitos na área da auditoria. Assim, é fundamental avaliar quais são os efeitos e de que forma afetou esta área. O método tradicional de trabalho foi contestado. Antes da pandemia, a atividade de auditoria era realizada presencialmente. Esta situação obrigou a mudança para um ambiente remoto. O próprio trabalho de auditoria foi testado. A eficiência no cumprimento de prazos durante o processo de adaptação foi também afetada. Não existe dúvida que a auditoria perdeu qualidade. Além disso, notou-se uma pressão crescente para cometer fraude devido às preocupações sentidas. Assim, surgiram três problemas: Problema 1 (P1): A transição para auditorias remotas causadas pela pandemia facilita a atividade de auditoria; Problema 2 (P2): o tempo de entrega do relatório de auditoria é igual à anterior situação sem pandemia; Problema 3 (P3): a pandemia aumenta o risco de fraude na auditoria. Através de um estudo qualitativo, estes problemas foram investigados. Foram conduzidas entrevistas para dar uma resposta aos problemas apresentados. Os participantes são profissionais com experiência na área de auditoria. Os resultados indicam que o trabalho à distância não facilita a atividade de auditoria. O tempo de entrega do relatório de auditoria depende de dois fatores: nível tecnológico da empresa e resposta de adaptação à pandemia. Por fim, a pandemia aumenta, inquestionavelmente, o risco de fraude.