Mergers and acquisitions: integration models of acquired systems integration services firms, Ericsson case

Abstract

A large literature in M&A studies the problem of integration models considering the economical and financial aspects, the value creation, the synergies, the cultural considerations, integration steps and plans to allow firms to make decisions that are optimal for the acquirer. An important result from this literature is that there are integration archetypes to meet the majority of possible integration realities and that there isn’t a right or wrong model but rather a need for alignment between acquirer and acquired firm considering the various parts of each firm. Careful considerations of the criteria such as the organizational structure, the policies or the directives to meet the designed strategy are required to achieve the highest value. The author objectives in this paper are to investigate whether or not there is an optimal model to meet the Ericsson case, for acquisitions in the Systems Integration business. The insights of the M&A literature have allowed the developing of a framework to conduct a thorough analysis on what is behind the decisions of managerial choices and the reality which managers have to face while facing decision on how to conduct an integration process. The significance of specificities of business object of the acquired services companies, being value generated by assets of knowledge, skill and abilities raise the implication of the intangible aspects and relationships of behaviors in the organizations. The paper covers the specific case of Ericsson, derives a relationship between culture, strategy, structure and corporate renewal, reviews the options considered and provides a recommendation of for the appropriateness of the integration model to be followed.

Uma grande parte da literatura disponível sobre fusões e aquisições endereçam o problema da integração com enfoque económico-financeiro, sobre aspectos relacionados com a criação de valor, sinergias, impacto do choque de culturas das organizações, bem como recomendações sobre as etapas necessárias para assegurar que as decisões reflictam estes aspectos. Uma das conclusões dos autores é a de que existem vários modelos possíveis, já identificados, para a maioria dos processos de integração e de que, não existe um modelo errado ou o mais certo para cada cenário. Todavia para qualquer um dos modelos seleccionados deverá existir um processo com actividades e critérios relevantes para que se considerem as importantes considerações e pré requisitos das diversas áreas a integrar entre a empresa adquirente e a adquirida sejam bem sucedidas. Nestes critérios estão considerados a estrutura organizacional, a politica ou as directivas definidas para alcançar a estratégia definida. Os objectivos do autor nesta dissertação são os de investigar se existe ou qual o modelo de integração mais adequado para o caso das aquisições de empresas de serviços da área de integração de sistemas da empresa Ericsson. As perspectivas da literatura revista, permitiram ao autor desenvolver um processo e analisar sobre como são tomadas as decisões e quais as opções e situações com que os gestores se debatem quando envolvidos num processo de integração. A especificidade e significância do objecto de estudo deste caso, sendo as amostras empresas de serviços e cujo valor é gerado por activos de conhecimento e habilidades, aumentam a necessidade de avaliar os impactos das relações, estruturas e comportamentos das organizações. Esta dissertação endereça a realidade do caso Ericsson e deriva uma relação entre cultura, estratégia, rejuvenescimento das organizações e impactos sobre a decisão, revê as opções tomadas e propõe recomendações sobre qual o modelo de integração mais adequado.