Please use this identifier to cite or link to this item:
http://hdl.handle.net/10071/24366
Author(s): | Santos, Ricardo Sérgio Gomes |
Advisor: | Inácio, Pedro Manuel de Sousa Leite |
Date: | 22-Dec-2021 |
Title: | Equity valuation: Netflix, Inc |
Reference: | Santos, R. S. G. (2021). Equity valuation: Netflix, Inc [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório do Iscte. http://hdl.handle.net/10071/24366 |
Keywords: | Netflix Entertainment and media DCF analysis WACC Fair value Multiples Entretenimento e media Análise DCF Justo valor Múltiplos |
Abstract: | This dissertation concerns the estimation of the fair value of Netflix, Inc. share at the end of
December 31, 2020. After a review of the entertainment and media industry and Netflix’s past
business and financial performance, two approaches will be presented to value the company.
The first is a DCF analysis based on Netflix’s financial statements, using WACC as the discount
rate. As a second stage valuation, an analysis comparing the company’s multiples with those of
similar companies was made to assess both the DCF’s forecasts and Netflix’s performance with
the competition.
Additionally, we complemented our valuation by conducting a sensitivity analysis to check the
robustness of our assumptions and respective estimations.
Through our DCF analysis, we reached a target price of $306.60. By emphasizing the results of
the two valuation methodologies applied, the premise is that Netflix is overvalued in
comparison to the market price of $540.73 as of the end of 2020. Thus, the results obtained lead
us to recommend selling Netflix’s shares. Esta dissertação tem como objetivo estimar o justo valor da ação da Netflix, Inc. a 31 de dezembro de 2020. Após uma revisão da indústria de entretenimento e media e do desempenho financeiro e operacional histórico da Netflix, apresentam-se duas abordagens para avaliar a empresa. A primeira é uma análise DCF com base nas demonstrações financeiras da Netflix, usando o WACC como taxa de desconto. A segunda é uma análise comparando os múltiplos da empresa com os de empresas semelhantes para avaliar os resultados da análise DCF e o desempenho da Netflix face à concorrência. Adicionalmente, complementámos a nossa avaliação conduzindo uma análise de sensibilidade para verificar a robustez dos nossos pressupostos e das respetivas projeções. Através da nossa análise de DCF, alcançámos um preço-alvo de $306.60. Dando ênfase aos resultados dos dois métodos de avaliação utilizados, a conclusão é a de que a Netflix está sobrevalorizada em comparação com o preço de fecho de $540.73 no final de 2020. Desta forma, os resultados obtidos levam-nos a recomendar a venda das ações da Netflix. |
Degree: | Mestrado em Finanças |
Peerreviewed: | yes |
Access type: | Open Access |
Appears in Collections: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
master_ricardo_gomes_santos.pdf | 1,41 MB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.