Saving our savings: A beauty contest of monetary alternatives to keep reserve value and to allow for companies and individuals to transact more efficiently

Abstract

Purpose – The main objective of this thesis is to study what commodities/assets/currencies can be considered as “feasible alternatives” to fulfill the role of “money” in society in comparison to the already established fiat currencies in circulation. Between those same alternatives, which specific advantages each have and what is their potential future. Design/Methodology/Approach – Dividing the study into two main sectors, the quantitative part looking into past prices of each possible currency and a qualitative part looking specifically into the characteristics that they have. For the first part, the main focus is on the concept of reserve of value, driven by the more or less stable the currency has been, and for the second part, six characteristics are laid down as thru them, a specific commodity can be analyzed properly. Findings - Gold is clearly the one performing the best for the quantitative analysis while Nano and Monero are the currencies with “the best characteristics for money”. Surprisingly, in general, the quantitative analysis is not so good for precious metals while some cryptocurrencies do perform better than what was expected. Research limitations/implications – A 2-year period of analysis while making all assumptions and conclusions in a context of a bull market and with historically very low interest rates. Originality/value – The study provides a methodology easily appliable to more commodities while crossing a comprehensive and extended multi-factor criteria.

Meta – O principal objetivo desta tese é estudar quais ativos/moedas podem ser consideradas como “alternativas viáveis” para preencherem o papel de “dinheiro” na sociedade em comparação com as já estabelecidas moedas fiduciárias em circulação. Entre essas alternativas, quais vantagens específicas cada tem e qual o potencial futuro. Design/Metodologia/Abordagem – Dividindo o estudo em dois principais setores, a parte quantitativa observando preços passados de todas as potenciais moedas e a parte qualitativa, observando especificamente as caraterísticas que detêm. Para a primeira parte, o principal foco é no conceito de reserva de valor, conduzido pela mais ou menos estabilidade que a moeda tem mostrado e a segunda parte onde seis caraterísticas são analisadas para cada ativo em específico. Resultado – O ouro é claramente aquele que mais se destaca na análise quantitativa enquanto Nano e Monero são as moedas que detêm “as melhores caraterísticas como dinheiro”. Surpreendentemente, em geral, a análise quantitativa não mostra uma clara supremacia dos metais preciosos enquanto algumas cripto moedas preformam melhor do que o esperado. Restrições da Pesquisa – O período de 2 anos de análise enquanto todas as suposições e conclusões são feitas e retiradas no contexto de um “bull market” e com taxas de juro historicamente baixas. Originalidade/Valor – O estudo fornece uma metodologia facilmente aplicável a mais ativos enquanto cruza uma análise compreensiva com um critério de múltiplos fatores.