Democracy and income: a comparison using a VAR models on a range of countries

Abstract

One of the most notable empirical evidence in political economy is the relationship between per capita income and democracy. Therefore, the main objective of this dissertation is to understand the real influence and impact of democracy on the income level the population and how it will or will not influence the lifestyle of populations in different countries. The final sample corresponds to a total of 7 countries with different characteristics, either in terms of electoral regime or economic growth. Throughout the different existing studies, it was also found that some commonly known variables, such as savings rates, trade opening, among others, were influenced by the political region of each country. All analysis were performed based on econometric methods, including the multivariate autoregressive model, with the help of the STATA program. In addition to testing only the influence of the two main variables, this study also aims to show whether there is an impact of variables that refer to the sociocultural characteristics of the countries. One of the important results of this analysis is that the influence is unidirectional, that is, the real GDP variable, in no country, influences democracy, although some articles in the literature show this impact. On the other hand, countries like Portugal and Tunisia have more variables that the democratic level becomes implicative, whether in terms of the population's education level or interactions with international trade.

Uma das evidências empíricas mais notáveis na economia política é a relação entre rendimento per capita e democracia. Por isso, o principal objetivo desta dissertação é perceber qual a real influência e impacto da democracia no nível de rendimento da população e de como esta terá ou não influenciado o estilo de vida das populações, em diferentes países. A amostra usada neste estudo corresponde a um total de 7 países com diferentes caraterísticas, quer a nível do regime eleitoral como de crescimento. Ao longo dos diferentes estudos, também foi evidenciado que algumas variáveis comumente conhecidas, como taxas de poupança, abertura comercial, entre outras, foram influenciadas pelo regime político de cada país. Toda a análise foi feita baseada em métodos econométricos, incluindo o modelo multivariado autorregressivo, com a ajuda do programa STATA.Para além de testar somente a influência das duas variáveis principais, este estudo pretende também evidenciar se existe impacto de variáveis que sejam referentes as características socioculturais dos países. Um dos resultados importantes desta análise é a influência ser unidirecional, ou seja, a variável PIB real, em nenhum país, influencia a democracia, embora alguns artigos na literatura mostrem esse impacto. Por outro lado, países como Portugal e Tunísia, têm mais variáveis que o nível democrático se torna implicativo, seja no nível de escolaridade da população ou as interações com o comércio internacional.