Impact of labor shortage on employer search strategies: A theoretical model

Abstract

Labor shortage is an important issue in most countries, for both firms and the social planner, which has been understudied relatively to its importance. In this paper the author creates a theoretical framework to study the effect of such a shortage from the employer perspective. The paper focuses on the impact a shortage may have on the firm search strategy by considering the extensive/intensive dichotomy perspective. The paper investigates how labor shortage impacts the employer search strategy according to the shortage strength. To do so, the paper develops a modified version of the model created by Barron, Berger & Black (1997). The theoretical results give clear insights on the relation between labor shortage strength, profit and investment in search strategies. The paper has three main findings. First, if the firm has to stick to its original strategy, then, when facing a shortage, it should decrease the investment if it is an extensive one whatever the strength of the shortage is. However, if it invests on an intensive strategy, then, the firm should increase its investment if the shortage is enough strong. Second, the fewer the firm has resources, the more rentable the intensive search is. Finally, the study shows labor shortage impact on the search strategy of an employer by increasing the importance of extensive search for the firm. One of the main implications of this study is that it may be possible to identify labor shortage via the evolution of employer’s investment in search strategy.

A escassez de mão-de-obra é uma questão importante na maioria dos países, para empresas e planeadores sociais, e tem sido pouco estudada relativamente à sua importância. Neste artigo, o autor cria um quadro teórico para estudar o efeito da escassez na perspectiva do empregador. O artigo centra-se no seu impacto na estratégia de procura de empresas, considerando a perspectiva de dicotomia extensiva/intensiva. O artigo investiga o impacto da escassez de mão-de-obra na estratégia de pesquisa do empregador, de acordo com a força da escassez. Para tal, o documento desenvolve uma versão modificada do modelo criado por Barron, Berger & Black (1997). Os resultados teóricos dão uma visão clara da relação entre a força da escassez de mão-de-obra, o lucro e o investimento em estratégias de procura. O artigo tem três conclusões principais. Primeiro, se a empresa tiver de se cingir à sua estratégia original, então, ao enfrentar uma escassez, deverá diminuir o investimento se for um investimento extensivo, qualquer que seja a força da escassez. Contudo, se investir numa estratégia intensiva, então, a empresa deve aumentar o seu investimento se a escassez for suficientemente forte. Em segundo lugar, quanto menos recursos a empresa tiver, mais rentável será a procura intensiva. Finalmente, o estudo mostra o impacto da escassez de mão-de-obra na estratégia de busca de um empregador, aumentando a importância da busca extensiva. Uma das principais implicações deste estudo é que poderá ser possível identificar a escassez de mão-de-obra através da evolução do investimento do empregador na estratégia de busca.