Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10071/17096
Autoria: Martins, L. F.
Data: 2018
Título próprio: Bootstrap tests for time varying cointegration
Volume: 37
Número: 5
Paginação: 466 - 483
ISSN: 0747-4938
DOI (Digital Object Identifier): 10.1080/07474938.2015.1092830
Palavras-chave: Bootstrap
Likelihood ratio test
Purchasing power parity hypothesis
Time-varying cointegration
Resumo: This article proposes wild and the independent and identically distibuted (i.i.d.) parametric bootstrap implementations of the time-varying cointegration test of Bierens and Martins (2010). The bootstrap statistics and the original likelihood ratio test share the same first-order asymptotic null distribution. Monte Carlo results suggest that the bootstrap approximation to the finite-sample distribution is very accurate, in particular for the wild bootstrap case. The tests are applied to study the purchasing power parity hypothesis for twelve Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) countries and we only find evidence of a constant long-term equilibrium for the U.S.-U.K. relationship.
Arbitragem científica: yes
Acesso: Acesso Aberto
Aparece nas coleções:BRU-RI - Artigos em revistas científicas internacionais com arbitragem científica

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