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http://hdl.handle.net/10071/15383
Autoria: | Marques, António Manuel Martins |
Orientação: | Martins, Luís Filipe Farias de Sousa |
Data: | 2017 |
Título próprio: | Relação entre a evolução do rácio de crédito vencido e as variáveis macroeconómicas e financeiras em Portugal |
Referência bibliográfica: | Marques, A. M. M. (2017). Relação entre a evolução do rácio de crédito vencido e as variáveis macroeconómicas e financeiras em Portugal [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório do Iscte. http://hdl.handle.net/10071/15383 |
Palavras-chave: | Economia monetária Macroeconomia Análise de crédito Rácio Crédito bancário Modelos VAR Desemprego Índice PSI20 Portugal Crédito Vencido Determinantes Macroeconómicos e Financeiros Vector Auto-Regressive Models Non-Performing Loans Macroeconomic and financial determinants |
Resumo: | Este trabalho analisou a influência das variáveis macroeconómicas e financeiras na evolução do
rácio de crédito vencido em Portugal, dividido em duas componentes, empresas e particulares. Foram
obtidos dados mensais, de janeiro de 2000 a abril de 2017. Foram utilizados modelos VAR, com análise
das funções impulso – resposta, estudo da causalidade à Granger e decomposição de variância. Foram
construídos dois modelos principais, um para empresas e outro para particulares, com base nos
resultados dos testes de estacionaridade, e foram construídos mais dois modelos alternativos, com
parte das variáveis medidas em níveis.
Concluiu-se que as variáveis macroeconómicas e financeiras influenciaram a evolução dos rácios
de crédito vencido. Nos modelos principais, (i) o rácio de crédito vencido das empresas sobe quando
sobe a taxa de desemprego, descem os retornos do PSI 20 e há uma melhoria do ICE e (ii) o rácio de
crédito vencido dos particulares sobe quando descem os retornos do PSI 20 e desce a Euribor. Por sua
vez, os resultados dos modelos alternativos estão todos de acordo com a literatura revista e indicam
que (i) o rácio de crédito vencido das empresas sobe quando há uma degradação do ICE, sobe a taxa
de desemprego, descem os retornos do PSI 20 e sobe a Euribor e (ii) o rácio de crédito vencido dos
particulares sobe quando há uma degradação do ICC, sobe a taxa de desemprego, descem os retornos
do PSI 20 e sobe a Euribor. This thesis analyzes the influence of macroeconomic and financial variables on overdue loans ratio in Portugal, measured in two components, firms and individuals. Monthly data were obtained from January 2000 to April 2017. VAR models were used, analyzing their impulse response functions, Granger causality and variance decomposition. Two main models were constructed, one for firms and one for individuals, based on the results of the stationarity tests, and two alternative models were constructed, including some variables in levels. Macroeconomic and financial variables influenced the evolution of overdue loans ratios. For the main models, (i) firms' overdue loans ratio rises when the unemployment rate rises, PSI 20 returns fall and the Economic Climate Indicator rises, and (ii) individuals’ overdue loans ratio rises when the returns of PSI 20 fall and the Euribor falls. In turn, the results for the alternative models are all in accordance to the literature and indicate that (i) firms' overdue loans ratio rises when the Economic Climate Indicator falls, the unemployment rate rises, the PSI 20 returns fall and the Euribor rises, and (ii) individuals’ overdue loans ratio rises when the Consumer Confidence Indicator falls, the unemployment rate rises, the PSI 20 returns fall and the Euribor rises. |
Designação do grau: | Mestrado em Economia Monetária e Financeira |
Arbitragem científica: | yes |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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