Utilize este identificador para referenciar este registo:
http://hdl.handle.net/10071/15350
Autoria: | Simões, Cláudia Patrícia Gonçalves |
Orientação: | Oliveira, Luís Alberto Ferreira de |
Data: | 25-Out-2017 |
Título próprio: | Empirical essays on portfolio immunization |
Referência bibliográfica: | Simões, C. P. G. (2017). Empirical essays on portfolio immunization [Tese de doutoramento, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório do Iscte. http://hdl.handle.net/10071/15350 |
ISBN: | 978-989-8905-31-4 |
Palavras-chave: | Interest rate risk Immunization Duration M-Absolute M-Squared M-Vector Term Structure of Interest Rates In‡ation Gestão de carteiras Gestão do risco Taxa de juro Prazo Obrigação financeira Inflação Alemanha Estados Unidos da América |
Resumo: | This thesis is dedicated to interest rate risk immunization. Several widely known
immunization strategies, like the naïve and duration-matching bullet and barbell, will
be implemented and tested empirically. Furthermore, the M-Absolute, M-Squared and
M-Vector strategies will also be implemented and tested empirically in order to evaluate if their additional complexity adds any value to the immunization process, while
bearing in mind that these strategies immunize portfolios against both non-parallel and
parallel shocks in the term structure of interest rates. A common methodology will be
applied to different bond datasets in order to infer what is the best and most consensual
immunization strategy. Esta tese de doutoramento é dedicada à imunização de risco de taxa de juro e explora a implementação empírica de múltiplas estratégias de imunização de carteiras. Serão implementadas estratégias comuns, como a estratégia de maturidade naïve e as estratégias bullet e barbell que assentam na premissa de equivalência entre a duração das carteiras de ativos e da responsabilidade futura a imunizar. As estratégias M-Absolute, M-Squared e M-Vector serão também implementadas, de modo a aferir se a sua complexidade adicional se justi…ca, dada a necessidade de acomodar a possibilidade de movimentos não paralelos da estrutura por prazos de taxas de juro durante o processo de imunização de carteiras. Para aferir qual a estratégia de imunização de carteiras mais consensual foi desenvolvida uma metodologia comum a aplicar aos três conjuntos de obrigações considerados nesta dissertação. |
Designação do grau: | Doutoramento em Finanças |
Arbitragem científica: | yes |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | T&D-TD - Teses de doutoramento |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
---|---|---|---|---|
phd_claudia_goncalves_simoes.pdf | 1,53 MB | Adobe PDF | Ver/Abrir |
Todos os registos no repositório estão protegidos por leis de copyright, com todos os direitos reservados.