Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10071/14813
Registo completo
Campo DCValorIdioma
dc.contributor.advisorMartins, Luís Filipe Farias de Sousa-
dc.contributor.authorFontinha, Diogo Alexandre Simões-
dc.date.accessioned2017-12-22T11:56:22Z-
dc.date.available2017-12-22T11:56:22Z-
dc.date.issued2017-11-29-
dc.date.submitted2017-09-
dc.identifier.citationFONTINHA, Diogo Alexandre Simões - Relação de causalidade entre os mercados bolsistas asiáticos e europeus [Em linha]. Lisboa: ISCTE-IUL, 2017. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/14813>.pt-PT
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10071/14813-
dc.description.abstractNesta dissertação procuro perceber se retornos dos mercados de ações do Japão, China e Hong Kong provocam infuência nos retornos dos correspondentes mercados da Alemanha, Bélgica, Espanha, França, Itália e Portugal. É ainda tido em consideração o índice americano S&P 500 nos modelos de forma a isolar o seu efeito relativamente aos outros. Para isso são estimados modelos da familia GARCH com retornos diários para o período de 13 de Março de 2003 a 28 de Dezembro de 2012. Posteriormente, a mesma análise é feita para subperíodos desta amostra associados ao período de crise inicado em 2007. Concluo que os únicos índices asiáticos que tiveram uma influência significativa nos europeus são o HSI e o NIKKEI 225. O índice HSI foi o que teve um impacto imediato e de longo prazo maior e num maior número de índices europeus. Já os índices que demonstraram ter sido mais influenciados foram o PSI 20 no longo prazo e o CAC 40 no imediato. É considerável o aumento que a influência dos índices asiáticos e o do S&P 500, no seu conjunto, tiveram nos retornos dos índices europeus do período que antecede a crise para o período de crise. Há uma tendência para os índices da Europa começarem a responder aos impulsos provenientes da Ásia no próprio dia e para esse efeito de causalidade se prolongar no tempo. Sempre que há esse impacto contemporâneo, é nesse momento que os mercados europeus reagem mais fortemente.por
dc.description.abstractIn this dissertation I try to understand if the stock markets returns of Japan, China and Hong Kong determine the returns of the correspondent markets of Germany, Belgium, Spain, France, Italia and Portugal. The S&P 500 index is also considered in order to isolate its effect from the others. For this purpose, GARCH-type models are estimated using daily returns for the period from March 13, 2003 to December 28, 2012. Subsequently, the same type of analysis is done for subperiods of this sample that represent the pre and post crisis period inception in 2007. I conclude that the only Asian indices that had a significant influence at the european are the HSI and NIKKEI 225. The HSI index was the one that had the larger immediate and long term impact and for a larger number of European indices. The indexes that showed to have been more influenced were the PSI 20 in the long term and the CAC 40 on the very same day. There is a considerable increase in the influence of the Asian and S&P 500 indexes, as a whole, on the returns of the European indexes froim the pre-crisis period to the crisis period. There is also a tendency for Europe indices’ to begin responding to Asian impulses on the same day and for this causal effect to continue over time. Whenever there is this contemporary impact, it corresponds to the moment that European markets react more stronglypor
dc.language.isoporpor
dc.rightsopenAccesspor
dc.subjectEconomia monetáriapor
dc.subjectEconomia financeirapor
dc.subjectMercado de açõespor
dc.subjectÍndice bolsistapor
dc.subjectModelos GARCHpor
dc.subjectAnálise de causaspor
dc.subjectEuropapor
dc.subjectÁsiapor
dc.subjectStock indicespor
dc.subjectTimezonepor
dc.subjectCausalitypor
dc.subjectGarchpor
dc.titleRelação de causalidade entre os mercados bolsistas asiáticos e europeuspor
dc.typemasterThesispor
dc.peerreviewedyespor
dc.identifier.tid201768828por
dc.subject.fosDomínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestãopor
thesis.degree.nameMestrado em Economia Monetária e Financeirapor
Aparece nas coleções:T&D-DM - Dissertações de mestrado

Ficheiros deste registo:
Ficheiro Descrição TamanhoFormato 
master_diogo_simoes_fontinha.pdf3,05 MBAdobe PDFVer/Abrir


FacebookTwitterDeliciousLinkedInDiggGoogle BookmarksMySpaceOrkut
Formato BibTex mendeley Endnote Logotipo do DeGóis Logotipo do Orcid 

Todos os registos no repositório estão protegidos por leis de copyright, com todos os direitos reservados.