Skip navigation
Logo
User training | Reference and search service

Library catalog

Retrievo
EDS
b-on
More
resources
Content aggregators
Please use this identifier to cite or link to this item:

acessibilidade

http://hdl.handle.net/10071/12996
acessibilidade
Title: Análise técnica no PSI20 MACD, RSI e Estocástico
Authors: Goulão, Gonçalo José Francisco
Orientador: Leão, Emanuel Reis
Keywords: Economia financeira
Mercado de ações
Estratégia de Investimento
PSI20
Análise técnica
Indicador MACD -- Moving Average Convergence Divergence
Indicador RSI -- Relative Strength Index
Modelos estocásticos
Technical analysis
Stochastic
Buy-and-hold
Issue Date: 21-Dec-2016
Citation: GOULÃO, Gonçalo José Francisco - Análise técnica no PSI20 MACD, RSI e Estocástico [Em linha]. Lisboa: ISCTE-IUL, 2016. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/12996>.
Abstract: Esta dissertação tem como finalidade analisar os resultados da aplicação, no mercado português (PSI20), de uma estratégia de investimento baseada na Análise Técnica, nomeadamente utilizando os indicadores MACD (Moving Average Convergence Divergence), RSI (Relative Strength Index) e Estocástico e, posteriormente aferir a eficiência do mercado português dando assim continuidade a outros estudos que têm sido feitos no mercado português. Utilizando como representação do mercado português o índice PSI 20 durante o período de 2003 a 2015, dividindo-o depois em três sub-períodos, representativos de diferentes tendências, serão testados os resultados obtidos caso um investidor tivesse utilizado os indicadores previamente mencionados, como base da sua estratégia de investimento e comparados com a estratégia de Buy-and-Hold. Analisados os resultados, constataram-se comportamentos diferentes nos indicadores utilizados. Enquanto o MACD forneceu bons resultados excetuando num período (2009-2015) e o Estocástico também se tenha revelado um indicador capaz de possibilitar ao investidor a obtenção de mais-valias, já o RSI não produziu resultados capazes de bater a estratégia Buy-and-Hold. O Estocástico foi melhor que os outros dois no horizonte temporal de investimento mais longo, batendo muitas vezes a estratégia Buy-and-Hold. Os resultados obtidos confirmam que poderão existir indícios de previsibilidade dos preços no mercado acionista.
This dissertation aims to analyze the results of applying in the Portuguese market (PSI20 index) of an investment strategy based on technical analysis, in particular using the indicators MACD (Moving Average Convergence Divergence), RSI (Relative Strength Index) and Stochastic and subsequently assess the efficiency of the Portuguese market. Using as a sample of the Portuguese PSI 20 index market during the period of 2003 to 2015, dividing the then three sub-periods, representing various trends, will be simulated results obtained if an investor had used the previously mentioned indicators based on their investment strategy and compared with the Buy-and-Hold strategy. Analyzed the results, different behaviors were observed in the indicators used. While the MACD has provided good results except a period (2009-2015) and the Stochastic indicator has been also an able to enable the investor to obtain capital gains, since the RSI did not produce results capable of beating the Buy-and-Hold strategy. The Stochastic was better than the other two in the longer investment time horizon, beating many times the Buy-and-Hold strategy. The results obtained confirm that there may be evidence of predictability of shareholder market prices.
Peer reviewed: yes
URI: http://hdl.handle.net/10071/12996
Thesis identifier: 201516160
Designation: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
Appears in Collections:T&D-DM - Dissertações de mestrado

Files in This Item:
acessibilidade
File Description SizeFormat 
Análise Técnica no PSI 20 - Versão Final.pdf2.71 MBAdobe PDFView/Open    Request a copy


FacebookTwitterDeliciousLinkedInDiggGoogle BookmarksMySpace
Formato BibTex MendeleyEndnote Currículo DeGóis 

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.