Please use this identifier to cite or link to this item:
http://hdl.handle.net/10071/12637
Author(s): | Ferreira, Eliana Raquel Mendes |
Advisor: | Martins, Luis Filipe Farias de Sousa Leão, Emanuel Cláudio Reis Carvalho |
Date: | 2016 |
Title: | O mercado acionista como indicador avançado: o caso português |
Reference: | FERREIRA, Eliana Raquel Mendes -O mercado acionista como indicador avançado: o caso português [Em linha]. Lisboa: ISCTE-IUL, 2016. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/12637 >. |
Keywords: | Economia financeira Mercado de ações Índices financeiros Índice PSI20 Metodologia VAR -- Vectores autoregressivos Testes de causalidade Mercado Acionista Indicador avançado PSI20 Modelos VAR Causalidade à Granger Portugal Stock market Leading indicator Granger causality |
Abstract: | Este estudo investiga se o mercado acionista português, representado pelo Índice
PSI20, é um indicador avançado da economia portuguesa. Com essa finalidade recorre-se à
metodologia VAR, testes de causalidade à Granger, função impulso-resposta e decomposição
da variância. De forma a aferir da qualidade de previsão dos modelos executa-se a previsão
ex-post, onde se averigua se a inclusão do índice PSI20 nos modelos melhoram a sua
capacidade de previsão.
Os dados utilizados são trimestrais e cobrem o período de 1995 a 2015. Os resultados
permitem concluir que existe causalidade à Granger do mercado acionista para a atividade
económica, isto é, que o mercado acionista ajuda a prever o comportamento da atividade
económica. Todavia, de um exercício de previsão conclui-se que a inclusão do índice PSI20
não se traduz numa melhoria da qualidade da previsão. This dissertation analyses if the Portuguese stock market, which is represented by the PSI20 Index, is a leading indicator for the Portuguese economy. For this purpose, the methodology adopted is the VAR model in which are performed Granger causality tests, impulse-response function, and variance decomposition. To assess the forecast accuracy of the model it is performed an ex-post forecast exercise, where it is analyzed if the inclusion of the PSI20 Index improves the forecast accuracy. Quarterly data covering the 1995 to 2015 period are used. The results show that there is Granger causality from Portuguese stock market to the economy, that is, the stock market helps to predict the behavior of the economy. Nevertheless, the main finding from an out-ofsample forecast exercise is that the inclusion of the PSI20 index does not mean an improvement of the forecast accuracy. |
Degree: | Mestrado em Economia Monetária e Financeira |
Peerreviewed: | yes |
Access type: | Open Access |
Appears in Collections: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
2016_ECSH_DEP_Dissertação_Eliana Raquel Mendes Ferreira.pdf | 1,92 MB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.