Mutual fund regulation in Indonesia: protection for investor

Abstract

Mutual fund industry in Indonesia has grown dramatically since launched in 1996. The bigger mutual fund industry in a country concequenly has bigger potency of problems. One of the example of problem in mutual fund industry can be seen on mutual fund scandals happened in 2003 in USA. The potency of problem in mutual fund industry can come in investor protection point of view. The investor protection in mutual fund industry can be ensured by existance of government regulations. Investor protection can be categories based on eight categories of activitiy. Those are solvency, independency, competency, communication, cancellation and compensation, market abuse and insider dealing, money laundering, and pricing. Based on those eight categories of activies and lesson learn from mutual fund scandals happened in 2003, the researcher try to understand how investor protection in Indonesia mutual fund industry are. Based on our analysis, the regulation of mutual fund industry meets precisely seven categories of activity, namely solvency, independency, competency, communication, market abuse and insider dealing, money laundering, and pricing. One category of activity that does not match precisely is cancellation and compensation activity. Indonesian government through its agency, Indonesia Financial Service Authority, does not regulate cancellation and compensation category. Indonesian government, as a result, conducts another way to protect investor from misinformation and wrong advice from mutual fund advisor or salesman. Learn from mutual fund scandals happened in 2003, Indonesia has implemented several regulations to avoid this scandals happen in Indonesia.

A industria dos fundos mútuos tem crescido dramaticamente desde da sua conceção em 1996. Quanto maior for a indústria de fundos mútuos num País, maior será a probabilidade de algo correr mal. Temos por exemplo os escândalos financeiros nos EUA em 2003 relativamente a fundos mútuos. O grau dos problemas na indústria de fundos mútuos poderá vir da perspetiva da proteção de investidores. A proteção de investidores em fundos mútuos poderá ser assegurada através de legislação por parte do Governo. A proteção de investidores pode ser categorizada em oito tipos de atividades. Estas são solvência, independência, competência, comunicação, cancelamento e compensação, abuso de mercado e abuso de informação privilegiada, lavagem de dinheiro e “pricing”. De acordo com estas oito categorias de atividades e lições tiradas dos escândalos financeiros em 2003, o investigador tentou compreender como opera a proteção de investidores na Indonésia. De acordo com a análise feita, a regulação de fundos mútuos define-se precisamente por sete categorias: solvência, independência, competência, comunicação, abuso de mercado e abuso de informação privilegiada, lavagem de dinheiro e “pricing”. Uma categoria de atividade que não é inteiramente compatível é a de cancelamento e compensação. O governo Indonésio através da sua agência:” Indonesia Financial Service Authority”, não regula cancelamentos e compensações. Como resultado o Governo protege investidores de más informações e conselhos através de conselheiros financeiros e vendedores. Após os escândalos de 2003, a Indonésia implementou diversas leis para impedir que estes ocorram no País.