Governance structure and performance of chinese SOEs: the case of Sichuan Province

Abstract

State Owned Enterprises (SOEs) are the backbone of the Chinese economy. In pillar sectors such as water conservancy, energy, transportation, telecommunications, as well as other infrastructure industries such as manufacturing, automotive, machinery, electronics, petrochemical, etc., SOEs play a leading role. SOEs’ mission includes the maintenance of China's economic independence and social stability, as well as promoting economic development and strengthening social cohesion. Nevertheless, the efficiency of SOEs is still relatively low. Nearly 1/3 are loss-making enterprises, and the situation has been deteriorating. In order to promote economic development, the state-owned assets supervision system of Sichuan Province is designing the development model of SOEs in a more scientific and sustainable way. This thesis focuses on the relationship between governance structure and corporate performance, with some practical suggestions to Sichuan's SOEs as well as theoretical contributions to the coordination and management of SOEs. Firstly, a general introduction of relevant theories and research both within China and overseas is provided; secondly, the relationship between corporate structure and corporate performance is analyzed through panel data; thirdly, of the relation between ownership structure and corporate performance is studied by using game theory and econometric methods; finally, the conclusion presents an empirical study on corporate structure and performance. This thesis first looks at the local characteristics of SOE governance mechanism and then evolves to the key issues that SOEs often encounter in practice, in order to uncover the deep-seated problems and contradictions and come to valuable conclusions.

As empresas estatais são a espinha dorsal da economia chinesa. As empresas estatais são predominantes em setores-chave e indústrias estratégicas (incluindo a conservação da água, energia, transporte, telecomunicações e outras infra-estruturas como metalurgia, matérias-primas químicas, indústrias transformadoras, setor automóvel, máquinas, eletrónica, petroquímica e outras indústrias de apoio). As empresas estatais têm a missão de asseguar a independência económica da China e a estabilidade social e promover a sobrevivência e o desenvolvimento da economia nacional e reforçar a coesão nacional. Contudo, a eficiência das empresas estatais ainda é relativamente baixa., Cerca de 1/3 apresentam prejuízo e a situação tem vindo a deteriorar-se. Para promover o desenvolvimento económico, o Sistema de Supervisão de Ativos Estatais da Província de Sichuan desenhou um modelo de desenvolvimento das empresas estatais mais científico e sustentável. Esta tese analisa a relação entre estrutura de governação e desempenho empresarial, incluindo sugestões operacionais para a governação das empresas públicas da Província de Sichuan e contribuições teóricas para a coordenação e gestão de empresas públicas.. Em primeiro lugar, é feita uma revisão da teoria e da literatura empírica, na China e internacionalmente; em segundo lugar, é analisada a relação entre a estrutura organizacional e o desempenho empresarial através de dados em painel; em terceiro lugar analisa-se e relação entre a composição acionista da empresa e o desempenho empresarial com base na teoria dos jogos e em métodos econométricos; finalmente, a conclusão apresenta uma análise da relação entre a estrutura da empresa e o desempenho empresarial. Este trabalho, parte das características locais da governação das empresas estatais, para estudar as questões-chave que as empresas estatais encontram na prática, para pesquisar os problemas e contradições, para se chegar a conclusões relevantes.