O desempenho financeiro das empresas familiares e o capital de risco

Abstract

As empresas familiares são em quase todo o mundo, e em particular em Portugal, as maiores responsáveis pelo desenvolvimento económico e social, contribuindo de forma significativa para o PIB do país. Dada a conjuntura atual, com as crescentes dificuldades de acesso ao financiamento bancário, a intervenção de Capital de Risco surge como uma alternativa de financiamento, com forte importância no crescimento das empresas. Tal como a literatura enfatiza, o investimento de Capital de Risco numa empresa representa ao nível da sua estrutura financeira um reforço dos seus capitais próprios. Este apresentou nos últimos 25 anos um forte crescimento, justificado pelo financiamento de estratégias de expansão das empresas. Neste contexto, a presente tese conta com uma abordagem prática ao tema do Capital de Risco, como fonte de financiamento para a expansão de Empresas Familiares. O estudo efetuado visa analisar a performance económica e financeira de duas empresas de setores de atividade distintos, na sequência de uma intervenção em Growth Capital. Esta análise foi efetuada ao nível da liquidez, da solvabilidade e estrutura de capitais e, finalmente, do financiamento do crescimento da empresa com a comparação dos respetivos setores. Assim, o estudo revela que após a intervenção do capital de risco, as empresas apresentam uma evolução positiva relativamente à sua situação económica e financeira, com fortes níveis de rendibilidade, pelo que esta fonte de financiamento prova ser um fator fortalecedor da capacidade financeira das empresas e um catalisador poderoso para a expansão de um grupo familiar.

Family businesses are in almost all the world, and particularly in Portugal, the largest contributors to economic and social development, contributing significantly to the country's GDP. Given the current situation, with increasing difficulties in accessing bank financing, intervention of Private Equity is an alternative financing, with strong importance in the growth of companies. As the literature emphasizes the investment of Private Equity in a company represents, in terms of its financial structure, an increase of their capital. This showed in the last 25 years a strong growth, underpinned by financing business expansion strategies. In this context, this thesis has a practical issue of the Private Equity as a source of financing for the expansion of family business approach. This study aims to analyze the economic and financial performance of two companies of different sectors of activity following an intervention in Growth Capital. This analysis was performed at the level of liquidity, solvency and capital structure, and finally, the financing company growth, compared with the respective sectors. Thus, the study shows that after the intervention of Private Equity, firms exhibit a positive trend relative to its economic and financial situation, with strong levels of profitability, so this source of financing proves to be a strengthening factor of the financial capacity of firms and a powerful catalyst for the expansion of a family group.