O endividamento motivado pela conduta das instituições financeiras

Abstract

Nas economias modernas, o financiamento a crédito contribui para fomentar o investimento e consumo privados, bem como dar suporte à coordenação inter-temporal da disponibilidades e necessidades financeiras entre os agentes, sendo, por isso, um dos principais fatores de aperfeiçoamento dos mercados. Porém, a atual crise económico-financeira, iniciada em 2007 nos EUA, trouxe novas dúvidas sobre o verdadeiro contributo do sector para o sistema económico. Esse evento e as suas consequências evidenciaram que, apesar da concessão de crédito facilitar e infraestruturar o crescimento económico, o risco sistémico implicado neste tipo de operações financeiras, pode colocar em causa de maneira determinante a sustentabilidade do sistema económico como um todo. A presente dissertação tem como objetivo compreender qual o impacto da conduta das instituições financeiras de crédito sobre o endividamento das famílias portuguesas. São apresentados e discutidos dados sobre a evolução do funcionamento da concessão de crédito ao consumo. Tendo por um entendimento do enquadramento legal e regulatório em vigor, explora-se como o desenvolvimento do mercado financeiro contribuiu para o endividamento e o incumprimento entre as famílias ao longo dos últimos anos. Observam-se várias instâncias que sugerem um excesso de inovação e de agressividade comercial por parte dos agentes do sector. As ligações, quantitativas e qualitativas, que são apuradas entre o comportamento dos bancos e outros agentes e do endividamento privado levantam renovadas preocupações do ponto de vista normativo.

In modern economies, financing credit helps to foster private investment and consumption , as well as support the inter- temporal availability and financial needs among the agents , and therefore one of the main factors of market improvement . However, the current economic and financial crisis, which began in 2007 in the U.S., brought new doubts about the true contribution of the sector to the economic system. This event and its aftermath showed that regardless of the lending infrastructural and facilitate economic growth , systemic risk involved in this type of financial transactions , may call into question so determining the sustainability of the economic system as a whole. This dissertation aims to understand what impact the conduct of financial institutions credit on the indebtedness of Portuguese families. Are presented and discussed data on the evolution of the functioning of credit to consumption. By having an understanding of the legal and regulatory framework in place, we explore how the development of the financial market contributed to the indebtedness and default among families over the past few years. There were several instances that suggest an excess of innovation and aggressive marketing on the part of the actors. Connections, quantitative and qualitative , that are determined between the behavior of banks and other agents and private debt raised renewed concerns the normative point of view