The trends of Islamic banking: Opportunities and challenges for the European banking sector

Abstract

This project analyzes the growth and importance of Islamic Finance and Banking, and the existing opportunities for the European conventional banking system. Two similar, but nonetheless different concepts. Both Islamic and European banking systems operate under the same globalized world and have the same capacity to provide products and services to clients and investors, however with two distinct business models: The first operates under the Islamic law (Sharia) prohibiting interest-based services in order to develop a better sustainable world and clean business types of services; while the second operates in a basis of interest, unbalancing sustainability. The present paper analyzes those differences by defining what Islamic banking is, its growth in the world and involvement in Europe, as well as the opportunities presented by it after realizing the different and better resistance during the global financial crisis in 2007-2008. As to better understand the subject, the project analyzes the financial institution BNP Paribas, its strategies and how it recognized the importance of this type of products and got involved into it especially in the Middle East but also in Europe, Asia and Africa, being present in many projects involving billions in wealth. A conclusion is then exposed explaining how Islamic banking is clearly a growing market that should be explored as it contains many more present opportunities compared to threats.

Este projecto analisa as o crescimento e importância do sector financeiro Islamico, a banca Islamica e os seus produtos bancários, assim como as oportunidades presentes para o sector bancário convencional Europeu. Dois conceitos semelhantes, mas diferentes. Tanto o sistema da banca Islamica como Europeia operam num mundo globalizado tendo as mesmas capacidades para propor produtos e serviços a clientes e investidores, contudo tendo dois diferentes modelos de negócio: O primeiro opera sobre a lei Islamica (Sharia) proibindo serviços que sejam baseados em spreads bancários de maneira a desenvolver um mundo mais sustentável e um mundo de negócios mais transparente, enquanto que o segundo opera com base em spreads bancários, tendo uma sustentabilidade pouco balanceada. Este estudo analisa essas diferenças definindo o conceito de banca Islamica, o seu crescimento no mundo e envolvimento na Europa, assim como as suas oportunidades presentes após a realização do seu comportamento diferente e melhor resistência durante a crise global de 2007-2008. Para uma melhor compreensão do estudo, o projecto analisa a instituição financeira BNP Paribas, as suas estratégias assim como o reconhecimento da importância deste tipo de produtos e o seu envolvimento nela especialmente no Médio Oriente mas também na Europa, Asia e Africa, estando presente em diversos projectos que envolveram bilioes em riqueza. Uma conclusão final é então exposta verificando que a banca Islamica é claramente um segmento em crescimento a ser explorado, onde as oportunidades transcendem os riscos.