O perfil de risco das PME com garantias autónomas

Abstract

O risco é um elemento transversal e importante em todas as atividades, assumindo uma particular relevância na atividade bancária. Das diversas tipologias de risco às quais a banca se encontra sujeita, o risco de crédito possui um papel preponderante, sendo crucial a sua gestão e minimização. Relativamente às PME, um elemento determinante - e ao mesmo tempo um dos maiores desafios para a sua gestão financeira - consiste no acesso a financiamento bancário. Com vista a facilitar o acesso a financiamento bancário às PME e minorar o risco de crédito que lhes é associado, as Sociedades de Garantia Mútua prestam garantias às instituições bancárias (quando uma PME pretende obter um financiamento). Efetivamente, espera-se que destas garantias resulte uma redução do risco de crédito da operação, dado que este é partilhado entre o banco e a Sociedade de Garantia Mútua e, consequentemente, e uma melhoria das condições de financiamento das PME. O presente estudo visa aferir o risco das PME que recorrem a Sociedades de Garantia Mútua para garantir os seus financiamentos, comparando-o com as empresas que garantem os seus financiamentos através de garantias reais. Simultaneamente, pretendese avaliar se o início da crise económica após 2007 teve algum efeito no comportamento creditício das empresas com estas 2 tipologias de garantias. Através da análise de uma amostra da carteira de clientes de uma instituição bancária nacional, conclui-se que as empresas que recorrem a Sociedades de Garantia Mútua espelham um risco inferior ao das empresas que garantem os seus financiamentos através de garantias reais. Durante o período de crise, a garantia

Risk is an element transverse and important to all activities, and it gets a particular relevance in banking. Of the different types of risk to which a bank is exposed, credit risk stands out, making its management and minimization fundamental. Regarding SMEs, one of the key determinant issues and challenges to their financial management is the access to bank financing. In order to facilitate access to bank financing for SMEs and reduce their credit risk, the National System of Mutual Guarantee aims to provide guarantees to banks (when an SME wants to get funding). It is expected that such guarantees lessen the credit risk of the operation, which is shared between the bank and the Mutual Guarantee Society, and, therefore, and improve financing conditions for SME. This study aims to assess the risk of SMEs that use Mutual Guarantee Societies to secure their financing, when compared with companies that guarantee their financing through real guarantees. Simultaneously, we intend to evaluate if the onset of the economic crisis in 2007 had an effect on the credit behavior of companies with these two types of guarantees. Analyzing a sample of firms of a national banking institution, we conclude that companies who choose Mutual Guarantee Societies reflect lower risk than companies that guarantee their financing through real guarantees. During the period of crisis, instrument mutual guarantee also allowed access to funding by a high number of firms.