Determinantes da procura de liquidez por parte dos clientes bancários: os efeitos das características dos clientes e da solidez financeira do banco

Abstract

Pretendemos com este trabalho fazer uma reflexão acerca das decisões de poupança dos aforradores com especial enfoque no período de 2007 a 2011 e sobre o que leva os clientes bancários a deter riqueza sob a forma de liquidez imediata. No contexto atual de crise financeira, a poupança tem sido reposicionada como uma variável crucial no processo de ajustamento aos desiquilíbrios externos. Os aforradores com uma dada riqueza/poupança têm de decidir a composição das suas carteiras mediante os vários produtos financeiros disponíveis. Trata-se, pois, de um problema de constituição da carteira ótima. Estas decisões são influênciadas por diversos fatores como: aspetos comportamentais, nível de rendimento, nível de literacia financeira e pela qualidade da informação relativa aos produtos financeiros. No contexto de instabilidade económica, existe uma visível precaução de uma inevitável exposição ao risco. Ganham cada vez mais relevância na composição da carteira os produtos financeiros de baixo risco e de elevada liquidez (depósitos à ordem). Estes produtos permitem aos aforradores retirarem o seu dinheiro rapidamente em caso de uma iminente falência do Banco. Perante a deterioração das condições de capital do banco, os resultados empíricos demonstram que os clientes bancários tendem a aumentar a detenção de ativos mais líquidos. De entre os grupos profissionais analisados, são os trabalhadores não especializados que mantêm ao longo do tempo uma maior percentagem de sua riqueza em depósitos à ordem, contrariamente às profissões técnicas, que desde cedo têm tendência a uma menor aplicação da sua riqueza em depósitos à ordem.

In this work we make a refletion about the saving decisions of savers with special focus on the period from 2007 to 2011 and the reasons that lead bank costumers to hold wealth in the form of immediate liquidity. Given the current financial crisis, the savings represent a crucial variable in the process of adjustment to external imbalances. The savers must decide which is the best portfolio choice among the different financial products available, that best suit their needs, the optimal portfolio. There are several factors that influence these decisions, such as behavioral aspects, income level, financial literacy and the quality of information presented with each financial product. In the context of economic instability, the costumers show visible aversion to risk exposure. Low risk and high liquidity products (demand deposits) have been gaining more attention regarding the portfolio composition. These products allow savers to withdraw their money quickly in case of an imminent bankruptcy of the bank. Given the deterioration of the bank's capital, the empirical results show that bank customers tend to hold more assets with higher liquidity. From the different occupational groups analyzed, unskilled workers keep a greater percentage of their wealth in demand deposits, whereas people with technical professions tend to subscribe fewer products of this kind.