A relação entre os choques no preço do petróleo e algumas variáveis macroeconómicas referentes à Zona Euro: uma análise empírica

Abstract

Este trabalho investiga a relação entre o preço mundial do petróleo e as medidas de produto e preços na Zona Euro, baseando-se em dados de 1999 e 2011. A análise é subdividida em análise mensal e trimestral. De forma a estudar a relação, é utilizado um modelo VAR (Vector Autoregression). Os resultados variam consoante a periodicidade dos dados. Em síntese, constata-se que, para dados mensais, a variação do preço do crude influencia o produto e vice-versa, e também que a variação do preço afeta a inflação, mas o contrário não. Para dados trimestrais, a influência mútua dá-se entre a variação do preço e a inflação, sendo que a variação do preço afeta o produto, mas não é recíproco.

This thesis investigates the relationship between oil prices and proxies for product and inflation at the Eurozone, based on data from 1999 to 2011. The analysis is for monthly and quarterly. In order to study the relationship, it is used a VAR (Vector Autoregression) model. The results vary depending on the data frequency. In summary, it appears that, for monthly data, the variation in the price of crude oil influences the product and vice versa, and also that the price variation affects inflation, but inflation fails to affect the price variation of crude oil. For quarterly data, the mutual influence occurs between price changes and inflation, and price change affects the product but not the other way around.