O papel da gestão de risco por parte das instituições bancárias e financeiras na crise financeira de 2007–2009

Abstract

O principal objetivo deste trabalho consiste na análise das falhas de gestão de risco que conduziram para o eclodir da crise financeira de 2008-2009, tanto no contexto das práticas utilizadas, bem como a nível da regulação das atividades das instituições bancárias. Esta crise demonstrou fragilidades bastante importantes no contexto das equipes das instituições, próprias posições assumidas pelas instituições, membros de administração e muitas outras fragilidades. Para que o leitor tenha uma visão mais geral sobre o tema abordado, vários fatores importantes são apresentados ao longo deste trabalho. São abrangidas a distinção entre incerteza e risco, uma distinção importante bastante caracterizadora e bastante controversa face ao risco, mas também é apresentada uma parte mais teórica sobre estratégias financeiras, a Modern Portfolio Theory. Por fim, são apontadas as falhas apuradas caracterizadoras das atividades de gestão de risco por parte dos gestores, mas também as falhas apontadas em termos das instituições de regulação e supervisão. Graves falhas são apresentadas no decorrer deste trabalho, mas por fim iremos apresentar algumas formas de solucionar e melhorar as atividades de análise e monitorização do risco, bem como medidas de melhoramento da estruturação da regulação e dos modelos de supervisão e internal control necessárias para um desenvolvimento não só nos instrumentos financeiros, mas também desenvolvimento na preparação dos profissionais destacados em funções de atividade de gestão de risco, bem como no panorama político regulamentar e supervisor.

The main purpose of this project is the analysis of risk management failures that led to the outbreak of the 2008-2009 financial crisis, both in the context of the practices, and the level of regulation of the activities of banking sector. This crisis highlighted weaknesses very important in the context of the institutions' staff , positions taken by the institutions themselves , members of top management and many other weaknesses . In order to allow the reader to have a more general view about the topic, several important factors are presented throughout this project. Covered the distinction between uncertainty and risk, an important distinction characterizing quite controversial about risk, but also presents a more theoretical part on financial strategies, the Modern Portfolio Theory. Finally, it presents the flaws characterized by the activities of risk management for managers, but also pointed out the flaws in terms of regulatory and supervisory institutions. Serious flaws are presented in this project, but in the end we will present some ways to solve and improve the activities of analysis and Monitoring of risk and measures to improve the structure of regulation and supervision models and internal control necessary for development not only in financial instruments, but also in the preparation of professional development highlighted in activity functions of risk management, as well as regulatory and political landscape supervisor.