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http://hdl.handle.net/10071/674
Autoria: | Emídio, Salvador Vítor de Jesus |
Orientação: | Azzim, Mohamed |
Data: | 2008 |
Título próprio: | Financial deepening and economic growth in Mozambique |
Referência bibliográfica: | EMÍDIO, Salvador Vítor de Jesus - Financial deepening and economic growth in Mozambique. Lisboa: ISCTE, 2008. Tese de mestrado. |
Palavras-chave: | Economic Development Economic Growth Desenvolvimento Económico Crescimento Económico |
Resumo: | In this empirical research, based on Mozambican time series data, we examine the
causality between financial deepening and economic growth, in a multivariate VAR
structure over a period covering 24 years, from 1980 to 2003. Financial deepening is
measured by the ratio of bank deposit liabilities to nominal GDP and is modeled with
real per capita income as a proxy of economic development. Specifically, three
analyses were undertaken. First, the time series properties of the variables were
ascertained with the help of augmented Dickey-Fuller (ADF) unit root procedure.
Second, the long run relationship between the variables was examined in the context
of VAR and VECM framework, developed by Johansen and Juselius (1990). Finally,
weak exogeneity test and Granger-causality tests were undertaken to determine the
direction of causality between economic development and financial deepening. The
results of the ADF tests indicate that all variable contain a unit root in their level but
are stationary at their first differences. The cointegration test suggests that there is a
long-run relationship between economic growth and financial deepening and weak
exogeneity tests and Granger-causality tests indicate that economic development is
causally dependent of financial deepening in Mozambique. Neste trabalho de pesquisa empírica, baseado em séries temporais analisamos, num quadro estrutural multivariado, a causalidade entre o desenvolvimento financeiro e o crescimento económico em Moçambique durante um período de 24 anos, de 1980 a 2003. O desenvolvimento do sistema financeiro é medido pelo rácio dos depósitos bancários sobre o PIB nominal e o desenvolvimento económico é medido pelo PIB per capita. Mais especificamente são efectuadas três análises: a primeira, com o auxílio do teste ADF de raízes unitárias, analisa as propriedades das séries temporais, no intuito de detectar se as séries têm raízes unitárias em nível, e se são estacionárias em primeiras diferenças; a segunda examina, no quadro do VAR e do Modelo Vectorial de Correcção de Erros (VECM) desenvolvido por Johansen e Juselius (1990), a relação de longo prazo entre as variáveis; finalmente a terceira analisa os resultados dos testes de exogeneidade fraca e de causalidade (Granger), no sentido de determinar a relação de causalidade entre o desenvolvimento financeiro e o crescimento económico. Os resultados dos testes ADF indicam que todas as variáveis têm raiz unitária em nível mas são estacionárias na primeira diferenciação. Os testes de co-integração sugerem que existe uma relação estável de longo prazo entre o desenvolvimento financeiro e o crescimento económico. E os testes de exogeneidade fraca e de causalidade (Granger) indicam que o crescimento económico está dependente do desenvolvimento do sistema financeiro em Moçambique. |
Designação do grau: | Mestrado em Ciências Empresariais |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
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