Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10071/5154
Autoria: Leão, E.
Lagoa, S.
Data: 18-Jun-2013
Título próprio: On the Price of German Treasury Bills
Título e número da coleção: Working Papers
DINAMIA_2012_14
Palavras-chave: Treasury bills
Interest rates
Monetary policy
Interbank loans market
Resumo: In this paper, we examine the primary and secondary markets for German treasury bills. We look in great detail at the rationale behind banks’ decisions concerning the yield they require to be willing to buy treasury bills in the primary market; and we also mention the reasoning behind household and nonbank firm decisions concerning the price they are willing to pay to buy these bills in the secondary market. We use data from real world tenders to show that the bids set by banks conform to what our theoretical framework would predict. In particular, we show that current monetary policy and the markets’ expectations regarding its future path can be used to define a range where the banks bids lie.
Arbitragem científica: Sim
Acesso: Acesso Aberto
Aparece nas coleções:DINÂMIA'CET-WP - Working papers com arbitragem científica

Ficheiros deste registo:
Ficheiro Descrição TamanhoFormato 
DINAMIA_WP_2012-14.pdf504,76 kBAdobe PDFVer/Abrir


FacebookTwitterDeliciousLinkedInDiggGoogle BookmarksMySpaceOrkut
Formato BibTex mendeley Endnote Logotipo do DeGóis Logotipo do Orcid 

Todos os registos no repositório estão protegidos por leis de copyright, com todos os direitos reservados.