Análise da crise bolsista portuguesa em 2008

Abstract

Desde da falência do banco de investimento Lehman Brothers em Setembro 2008 que a economia global mergulhou no mais profundo período de recessão. Foi a partir desse momento que Portugal mergulhou num período de recessão económica que se prolongará durante vários anos. Este trabalho analisa os efeitos que esta crise mundial teve sobre vários mercados financeiros, em particular no mercado financeiro português, e os efeitos sentidos em vários sectores do mercado. Numa fase inicial é realizada uma análise às rendibilidades diárias dos mercados no período anterior e posterior à crise, concluindo que apenas o mercado português e o mercado grego possuem alterações estatisticamente significativas. Em termos das variações diárias do volume e da comparação das médias dos índices, os resultados obtidos são mistos. É realizada a análise da evolução de alguns dos principais índices bolsistas europeus, norte-americanos e japonês, durante o período 2005 a 2010, assim como a análise dos diferentes sectores de mercado. Com este trabalho conclui-se que todos os mercados financeiros analisados começaram a ficar instáveis a partir do segundo semestre de 2007, tendo alguns mercados necessitado de ajuda financeira. Em termos de correlações, os mercados financeiros analisados possuem uma correlação positiva entre si no período da crise financeira mundial, sendo esta considerada a maior crise económica desde da Grande Depressão. Na análise efectuada sobre os sectores, todos os mercados apresentaram perdas a partir do segundo semestre de 2008, mas sendo apenas os sectores Consumer Goods e Financials que apresentam fortes correlações.

Since the bankruptcy of Lehman Brothers in September 2008 that the global economy plunged into the deepest recession period. It was from that moment that Portugal fell into a period of economic recession that will last for several years. This paper analyzes the effects of this global crisis has had on various financial markets, particularly in the Portuguese financial market and the effects felt in several market sectors. At an early stage it is analyzed the daily returns of the markets in the period before and after the crisis, concluding that only the Portuguese and Greek markets have statistically significant changes. In terms of daily changes in volume and comparison of the indices, the results are mixed. It is analyzed the evolution of some major European stock indices, U.S. and Japanese during the period 2005 to 2010, as well as the analysis of different market sectors. This work concludes that all financial markets analyzed started to become unstable from the second half of 2007, with some markets in need of financial assistance. In terms of correlations, the financial markets analyzed have a positive correlation with each other during the global financial crisis, which is considered the greatest economic crisis since the Great Depression. In the analysis of the sectors, all markets saw losses from the second half of 2008, but only the Consumer Goods and Financials sectors exhibit strong correlations.