Skip navigation
Logo
User training | Reference and search service

Library catalog

Retrievo
EDS
b-on
More
resources
Content aggregators
Please use this identifier to cite or link to this item:

acessibilidade

http://hdl.handle.net/10071/4319
acessibilidade
Title: Pricing and hedging volatility options
Authors: Prates, Carla Alexandra Botas
Orientador: Dias, José Carlos
Keywords: Volatility options
VIX
Grünbichler and Longsta (1996) model
Greeks
Non central chi-square distribution function
Issue Date: 2011
Citation: PRATES, Carla Alexandra Botas - Pricing and hedging volatility options [Em linha]. Lisboa: ISCTE, 2011. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/4319>.
Abstract: Several alternative models for pricing and hedging volatility options have been developed. However, empirical results show that the Whaley (1993) model produces the best results for in-the-money VIX options whereas for out-of-the-money VIX options it is the Grünbichler and Longsta (1996)(GL) mean-reverting model that produces the smallest dollar errors. Since the trading of the out-of-the-money options are very popular in the market, the purpose of this study is to implement the GL model for both pricing and hedging volatility options. Given the fact that the GL model depends on the non-central chi-square distribution function we want to evaluate di erent alternative methods to compute it. Additionally, we present closed-form solutions for greek measures under the GL model which are new in the literature.
Vários modelos tem sido desenvolvidos com o objectivo de obter preços e estratégias de cobertura de risco de opções de volatilidade. Resultados empíricos mostram que o modelo de Whaley (1993) produz os melhores resultados para as opções nanceiras in-the-money, enquanto que que para as opções nanceiras out-of-the-money o modelo Grünbichler and Longsta (1996)(GL) produz menos erros. Dado que a negociação de opções nanceiras out-of-the-money é bastante comum nos mercados nanceiros, o objectivo desta dissertação é implementar o modelo de GL não só no cálculo do preço das opções transaccionadas no índice de volatilidade, VIX, como também no cálculo da cobertura dessas mesmas opções nanceiras. Sabendo que o modelo de GL depende da função qui-quadrado não central, iremos avaliar diferentes modelos alternativos para realização desse cálculo. Adicionalmente, apresentaremos soluções para as medidas de sensibilidade através do modelo GL, que tanto quanto temos conhecimento, não existem na actual literatura.
URI: http://hdl.handle.net/10071/4319
Designation: Mestrado em Finanças
Appears in Collections:T&D-DM - Dissertações de mestrado

Files in This Item:
acessibilidade
File Description SizeFormat 
Pricing and Hedging Volatility Options.pdf760.94 kBAdobe PDFView/Open    Request a copy


FacebookTwitterDeliciousLinkedInDiggGoogle BookmarksMySpace
Formato BibTex MendeleyEndnote Currículo DeGóis 

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.