The quality of CSR reporting of Italian Food & Beverage companies

Abstract

This dissertation examines how Italian Companies operating in the Food & Beverage Sector, report on Sustainability under the new European Sustainability Reporting Standards (ESRS). The sample includes three Italian companies: Campari Group, Orsero S.p.A., and Valsoia S.p.A., and two multinational corporations: AB InBev, and Nestlé S.A., covering the 2024 reporting year. The goal is to evaluate the quality of their ESG Reports and to compare them with the ones of international counterparts, to understand whether Italian reporting has reached a similar level. To achieve this, the study applies two methods: a benchmarking scoring system, which measures compliance with ESRS requirements, and a qualitative content analysis, which looks at the clarity and accessibility of information. The analysis shows that AB InBev and Nestlé S.A. perform best, publishing detailed and user-friendly reports that include long time series, normalized data, and more comprehensive assurance. Campari performs well among Italian firms but still shows weaknesses in comparability and timeliness. Orsero S.p.A. and Valsoia S.p.A. provide essential disclosures but with fewer details, shorter time horizons, and limited external verification. Overall, Italian companies show progress but still lag behind global peers. The value of this research is to combine regulatory compliance and communication quality in one assessment, offering evidence from the first ESRS cycle and proposing a practical framework that can help both researchers and companies improve the effectiveness of ESG reporting.

Esta dissertação analisa os relatórios de sustentabilidade (Ambiental, Social e de Governança, ESG) de empresas italianas do setor de Alimentos e Bebidas elaborados segundo os European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Compara a qualidade das divulgações de empresas domésticas que operam apenas na Itália (Campari Group, Orsero S.p.A., Valsoia S.p.A.) com multinacionais ativas em múltiplos mercados (AB InBev, Nestlé S.A.) no ano de 2024. O objetivo é avaliar a qualidade dos relatórios ESG desses dois grupos e compreender se as divulgações nacionais são comparáveis às globais. Foram aplicados dois métodos: um sistema quantitativo de pontuação, que mede a conformidade com os requisitos dos ESRS, e uma análise de conteúdo qualitativa, que avalia clareza e utilidade. Os resultados mostram que AB InBev e Nestlé S.A. apresentam relatórios de maior qualidade, com divulgações detalhadas, informações precisas, horizontes temporais mais longos, dados padronizados, maior cobertura de tópicos e verificação independente. Entre as empresas italianas, a Campari Group se destaca, embora ainda abaixo das multinacionais. Já Orsero S.p.A. e Valsoia S.p.A. revelam relatórios menos detalhados, horizontes curtos e verificação externa limitada. No geral, as empresas italianas mostram avanços, mas permanecem atrás dos concorrentes globais. As conclusões contribuem para compreender como as companhias europeias atendem às exigências dos ESRS. São úteis para reguladores que revisam padrões de reporte e para pesquisadores, investidores e profissionais que avaliam a qualidade das divulgações. Este estudo também apoia o desenvolvimento de orientações práticas que tornem os relatórios de sustentabilidade mais eficientes e úteis para a tomada de decisão.