The impact of Covid-19 on the credit risk management of european commercial banks: Transformations and lessons from the crisis

Abstract

This study investigates the impact of the COVID-19 pandemic on credit risk management practices within European commercial banks. Drawing on a qualitative methodology and multiple case studies, the research analyses how institutions adapted their frameworks in response to unprecedented economic disruption. The findings demonstrate that while banks with strong capital buffers and proactive risk cultures managed the crisis through forward-looking provisioning, stress testing, and digital innovation, others relied heavily on government moratoria and state guarantees, which temporarily masked underlying credit deterioration. The analysis reveals a structural transformation in credit risk management, with banks increasingly integrating advanced analytics, real-time data, and Environmental, Social, and Governance (ESG) considerations into their frameworks. These shifts highlight the emergence of a more multidimensional approach to risk, blending financial, technological, and sustainability dimensions. The study contributes to the academic literature by synthesizing regulatory, technological, and strategic responses to systemic shocks, while offering practical insights into building resilience in uncertain environments. It concludes by identifying avenues for future research, including the long-term implications of crisis-era regulatory reforms, the governance of AI-driven credit assessment, and the effectiveness of ESG integration in reducing credit risk exposure.

Este estudo investiga o impacto da pandemia de COVID-19 nas práticas de gestão de risco de crédito em bancos comerciais europeus. Com base em uma metodologia qualitativa e em múltiplos estudos de caso, a pesquisa analisa como as instituições adaptaram seus frameworks diante de uma disrupção econômica sem precedentes. Os resultados demonstram que, enquanto bancos com fortes reservas de capital e culturas de risco proativas conseguiram enfrentar a crise por meio de provisões prospectivas, testes de estresse e inovação digital, outros dependeram fortemente de moratórias governamentais e garantias estatais, que mascararam temporariamente a deterioração subjacente do crédito. A análise revela uma transformação estrutural na gestão do risco de crédito, com os bancos integrando cada vez mais análises avançadas, dados em tempo real e considerações Ambientais, Sociais e de Governança (ESG) em seus frameworks. Essas mudanças evidenciam o surgimento de uma abordagem mais multidimensional do risco, que combina dimensões financeiras, tecnológicas e de sustentabilidade. O estudo contribui para a literatura acadêmica ao sintetizar respostas regulatórias, tecnológicas e estratégicas a choques sistêmicos, oferecendo também insights práticos para a construção de resiliência em ambientes incertos. Conclui identificando caminhos para pesquisas futuras, incluindo as implicações de longo prazo das reformas regulatórias implementadas durante a crise, a governança da avaliação de crédito orientada por inteligência artificial e a eficácia da integração de fatores ESG na redução da exposição ao risco de crédito.