Equity valuation: Netflix, Inc.

Abstract

The main objective of this equity valuation is to assess whether Netflix’s shares were priced above or below their estimated fair value on the last trading day of 2023. After comparing the estimated fair value with the observed market price, an investment recommendation to buy, sell or hold Netflix’s shares was made for potential investors. Netflix is an American company that stands as a global leader in the entertainment services industry, renowned for its unique streaming platform and its extensive library of high-quality content. Due to its distinctive competitive position in the entertainment services industry and due to its innovative strategies, Netflix is a particularly interesting company for an equity valuation. To value Netflix, two valuation methods were chosen: the discounted cash flow approach, specifically the free cash flow to the firm method, and relative valuation. Both methodologies provide different perspectives and assumptions, therefore complementing each other. The results obtained from this equity valuation indicate that, on December 29, 2023, Netflix’s shares were being traded below their actual fair value of $496.19, obtained through a discounted cash flow method. Considering that Netflix’s shares are undervalued and that the company has a strong market position and a strong growth potential, it is deemed an attractive investment opportunity. Thus, the obtained results lead us to recommend potential investors to buy the company’s shares.

O principal objetivo desta avaliação de empresa é determinar se as ações da Netflix, Inc. estavam cotadas acima ou abaixo do seu valor justo no último dia de 2023. Após comparar o valor justo das ações com o preço a que estavam a ser transacionadas no mercado, será feita uma recomendação de investimento a potenciais investidores para comprar, vender ou manter as ações da Netflix. A Netflix é uma empresa americana que se destaca como líder na indústria dos serviços de entretenimento, conhecida pela sua plataforma de streaming e pelo seu extenso conteúdo de elevada qualidade. Devido à sua posição competitiva na indústria de entretenimento e às suas estratégias inovadoras, a Netflix é uma empresa particularmente interessante para uma avaliação de empresa. Para avaliar a Netflix, foram escolhidos dois métodos de avaliação: o método dos fluxos de caixa descontados e a avaliação relativa. Ambas as abordagens fornecem perspetivas e pressupostos diferentes, complementando-se mutuamente. Os resultados obtidos indicam que, à data de 29 de dezembro de 2023, as ações da Netflix estavam a ser negociadas abaixo do seu valor justo de $496.19, obtido através da abordagem dos fluxos de caixa descontados. Considerando que as ações da Netflix estavam subvalorizadas e que a empresa tem uma forte posição de mercado e um forte potencial de crescimento, é uma oportunidade de investimento atrativa. Consequentemente, os resultados obtidos levaram-nos a recomendar a potenciais investidores a compra das ações da empresa.