Equity valuation: Qualcomm Inc.

Abstract

Este documento oferece uma análise detalhada da Qualcomm Inc., uma conhecida empresa multinacional de tecnologia que se especializa no desenvolvimento e fabricação de semicondutores, equipamentos de telecomunicações e outras tecnologias sem fios. O objetivo principal é fornecer uma análise do desempenho financeiro da empresa, das perspetivas de crescimento, da relevância no mercado e da valorização das ações da empresa. Este objetivo será alcançado através da análise das demonstrações financeiras da empresa, da perspetiva atual e futura do mercado, da estratégia da empresa e da sustentabilidade da mesma. Consequentemente, o propósito deste documento é fornecer aos investidores informações importantes sobre o potencial futuro da Qualcomm. As demonstrações financeiras da Qualcomm são cuidadosamente examinadas na análise financeira, revelando as tendências históricas de crescimento de vendas e rentabilidade durante os últimos trimestres. O relatório analisa em detalhe a situação financeira da empresa e a sua exposição ao risco, através de uma análise aprofundada de parâmetros financeiros importantes como o retorno sobre o capital próprio, o crescimento do fluxo de caixa livre e o retorno sobre o capital investido. Adicionalmente, o relatório oferece uma visão aprofundada das estratégias da Qualcomm a curto e longo prazo, como a inovação de produtos e as estratégias para ganhar quota de mercado. Uma avaliação detalhada da metodologia de desenvolvimento e fabricação de semicondutores da empresa proporciona uma visão valiosa da sua posição no mercado e da sustentabilidade da Qualcomm. Portanto, combinando todos os métodos de análise financeira, este relatório oferece uma perspetiva de investimento a longo prazo da Qualcomm. Nesta análise, a aplicação do modelo DCF resultou num preço-alvo de $131,86, representando um potencial de valorização de 16,36%. O método de Avaliação Relativa produziu um preço-alvo de $167,02, correspondendo a um potencial de valorização de 47,39%. Adicionalmente, utilizando o modelo DCF com múltiplo de saída, chegámos a um preço-alvo de $179,17, indicando um potencial de valorização de 58,11%. Após realizar uma média ponderada destes três métodos, o valor intrínseco por ação foi determinado em $159,35, refletindo um potencial de valorização de 40,62%. Com base nestes resultados, recomendamos uma classificação de Compra para a Qualcomm.

This project offers a thorough analysis of Qualcomm Inc., a well-known multinational technology company that specializes in the development and manufacturing of semiconductors, telecommunications equipment, and other wireless technologies. Its primary goal is providing an analysis of the company’s financial performance, growth prospects, market relevance and company stock valuation. Its will be achieved by analysing the company financial statements, actual and future market perspective, company strategy and sustainability of the firm. Consequently, the purpose of this study is giving important insights of Qualcomm future potential to the investors. Qualcomm financial statements are carefully examined in the financial analysis, which reveals the historical trends of sales growth and profitability during the last few quarters. The report analyses the company's financial situation and risk exposure in detail by looking closely at important financial parameters like return on equity, free cash flow growth and return on invested capital. Additionally, the report deep insight of the Qualcomm strategies for the short term and the long term, such product innovation and getting market share strategies. A detailed valuation of the company semiconductor development and manufacturing methodology provides a precious insight of market position and Qualcomm sustainability. Therefore, combining with all financial analysis methods, this report offers a long-term investment perspective of Qualcomm. In this analysis, the application of the DCF model resulted in a target price of $131.86, representing an upside potential of 16.36%. The Relative Valuation method yielded a target price of $167.02, which corresponds to an upside potential of 47.39%. Additionally, using the DCF with exit multiple, we arrived at a target price of $179.17, indicating an upside potential of 58.11%. After conducting a weighted average of these three methods, the intrinsic value per share was determined to be $159.35, reflecting an upside potential of 40.62%. Based on these results, we recommend a Buy rating for Qualcomm.